Что такое точка безубыточности?

Точка безубыточности — это объём продаж, при котором выручка полностью покрывает переменные и постоянные расходы, а операционная прибыль равна нулю.

Ниже точки безубыточности бизнес получает операционный убыток. После её превышения каждая дополнительная продажа начинает формировать прибыль при условии, что цены и структура расходов сохраняются.

Что показывает точка безубыточности

Показатель отвечает на практический вопрос: сколько компании нужно продать за месяц, квартал или год, чтобы покрыть расходы и не получить убыток?

Точку безубыточности можно выразить:

• в выручке;
• в количестве товаров;
• в количестве заказов;
• в часах работы;
• в клиентах;
• в других единицах, отражающих объём деятельности.

Например, точка безубыточности может составлять 7 500 000 выручки в месяц или 1 500 единиц продукции.

Из чего складывается показатель

Для расчёта необходимы четыре основных элемента.

Цена продажи

Это сумма, которую компания получает за единицу товара или услуги без учёта налогов, не относящихся к выручке.

Если используются скидки, бонусы и разные цены, следует брать фактическую или среднюю ожидаемую цену.

Переменные расходы

Переменные расходы изменяются вместе с объёмом продаж или производства. К ним могут относиться:

• сырьё и материалы;
• закупочная стоимость товара;
• сдельная оплата;
• упаковка;
• комиссия за продажу;
• доставка, оплачиваемая по каждой операции;
• другие расходы на единицу продукции.

Постоянные расходы

Постоянные расходы в пределах рассматриваемого диапазона деятельности не зависят напрямую от количества продаж:

• аренда;
• оклады административного персонала;
• подписки и сервисы;
• охрана;
• амортизация;
• фиксированная часть коммунальных расходов;
• другие регулярные затраты.

Название «постоянные» не означает, что такие расходы никогда не меняются. Они считаются постоянными только в рамках выбранного периода и объёма деятельности.

Маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль — это разница между выручкой и переменными расходами. Она используется для покрытия постоянных расходов, а после их полного покрытия формирует операционную прибыль.

Чем выше маржинальная прибыль на единицу, тем меньше продаж требуется для достижения безубыточности.

Как определяется точка безубыточности

Для одного товара используется формула:

Точка безубыточности в единицах = Постоянные расходы / Маржинальная прибыль на единицу

Для расчёта по выручке:

Точка безубыточности в выручке = Постоянные расходы / Коэффициент маржинальной прибыли

Формулы показывают, какой объём продаж создаст маржинальную прибыль, равную постоянным расходам. Подробная последовательность вычислений приведена в статье о том, как рассчитать точку безубыточности.

Пример

Компания продаёт товар по цене 5 000. Переменные расходы на единицу составляют 3 000, а постоянные расходы за месяц — 3 000 000.

Маржинальная прибыль на единицу:

5 000 − 3 000 = 2 000

Точка безубыточности:

3 000 000 / 2 000 = 1 500 единиц

Выручка в точке безубыточности:

1 500 × 5 000 = 7 500 000

Если компания продаст 1 500 единиц, маржинальная прибыль полностью покроет постоянные расходы. Продажи ниже этого уровня приведут к убытку, а выше — к операционной прибыли.

Что происходит до и после точки безубыточности

Объём продаж	Финансовый результат
Ниже точки безубыточности	Маржинальной прибыли не хватает для покрытия постоянных расходов
Равен точке безубыточности	Операционная прибыль равна нулю
Выше точки безубыточности	После покрытия постоянных расходов формируется прибыль

При этом прибыль после достижения точки безубыточности не равна всей дополнительной выручке. Из каждой продажи по-прежнему вычитаются переменные расходы.

Для чего бизнесу знать точку безубыточности

Показатель используется, чтобы:

• определить минимальный план продаж;
• проверить жизнеспособность нового направления;
• оценить последствия изменения цены;
• понять влияние роста себестоимости;
• обосновать увеличение постоянных расходов;
• сравнить бизнес-модели;
• определить допустимое снижение выручки;
• рассчитать запас финансовой прочности;
• подготовить базовый и пессимистичный сценарии.

Например, если план продаж находится лишь немного выше точки безубыточности, любое отклонение может привести к убытку. Такой план требует пересмотра либо дополнительного запаса.

Связь с запасом финансовой прочности

Запас финансовой прочности показывает разницу между фактической или плановой выручкой и точкой безубыточности.

Точка безубыточности отвечает на вопрос: «Сколько нужно продать, чтобы не получить убыток?»

Запас финансовой прочности отвечает на другой вопрос: «Насколько могут сократиться продажи до появления убытка?»

После определения точки рекомендуется рассчитать запас финансовой прочности, чтобы оценить чувствительность компании к снижению выручки.

Почему точка безубыточности может измениться

Показатель увеличивается, если:

• растут постоянные расходы;
• снижается цена;
• увеличиваются переменные расходы;
• уменьшается маржинальность;
• структура продаж смещается в сторону менее маржинальных товаров.

Точка снижается, когда:

• уменьшаются постоянные расходы;
• растёт цена без сопоставимого падения спроса;
• сокращается переменная себестоимость;
• увеличивается доля высокомаржинальных продаж;
• повышается производительность.

Если показатель становится слишком высоким, необходимо определить, как снизить точку безубыточности.

Особенности многопродуктового бизнеса

Если компания продаёт несколько товаров или услуг, у каждого направления может быть своя маржинальность. В этом случае общая точка безубыточности зависит от структуры продаж.

Например, увеличение доли низкомаржинальных товаров способно повысить точку безубыточности, даже если общая выручка растёт.

Для расчёта используют средневзвешенный коэффициент маржинальной прибыли и предполагают, что структура продаж остаётся относительно стабильной. При её изменении результат необходимо пересчитать.

Почему безубыточность не означает наличие денег

Точка безубыточности относится к прибыли, а не к денежному остатку.

Компания может находиться выше точки безубыточности и одновременно испытывать нехватку денег, если:

• покупатели ещё не оплатили продажи;
• средства вложены в запасы;
• погашается основной долг по кредиту;
• приобретено оборудование;
• выплачены дивиденды;
• даты поступлений и выплат не совпали.

Поэтому показатель необходимо анализировать вместе с денежным потоком, финансовым буфером и долговой нагрузкой бизнеса.

Как использовать данные KESHER.PRO

Например, в KESHER.PRO данные ОПиУ помогают анализировать выручку и структуру расходов, необходимые для управленческого расчёта точки безубыточности. Режимы факта, плана и бюджета позволяют сравнивать расчётный порог с фактическими и будущими продажами.

Если плановая выручка находится близко к безубыточному уровню, в финансовой модели можно проверить последствия изменения продаж и расходов до принятия решения.

Ограничения показателя

Классический расчёт предполагает, что в выбранном диапазоне:

• цена остаётся стабильной;
• переменные расходы на единицу не меняются;
• постоянные расходы сохраняются;
• вся произведённая продукция продаётся;
• структура продаж остаётся постоянной;
• зависимость между объёмом и расходами близка к линейной.

В реальном бизнесе эти условия могут меняться. Поэтому точка безубыточности является управленческой моделью, а не точным прогнозом будущего результата.

Типичные ошибки

Неверно разделять расходы

Ошибка в классификации постоянных и переменных расходов искажает маржинальную прибыль и итоговую точку.

Использовать выручку с налогами

Для управленческого анализа необходимо применять сопоставимую чистую выручку и соответствующие ей расходы.

Не учитывать скидки

Расчёт по прайс-листу будет завышать маржинальность, если фактическая цена ниже.

Игнорировать структуру продаж

В многопродуктовом бизнесе нельзя использовать маржинальность одного товара для всей компании.

Путать точку безубыточности с окупаемостью

Безубыточность показывает покрытие расходов за период. Окупаемость показывает, когда накопленный результат вернёт первоначальные инвестиции.

Перелинковка

• Точка безубыточности является одним из показателей финансовой устойчивости бизнеса.
• Практическая методика раскрыта в статье о том, как рассчитать точку безубыточности.
• Показатель напрямую связан с запасом финансовой прочности.
• После расчёта рекомендуется определить запас финансовой прочности.
• Если порог продаж слишком высок, полезно разобраться, как снизить точку безубыточности.
• Результат используется, чтобы оценить финансовую устойчивость компании.
• От нехватки денег бизнес дополнительно защищает финансовый буфер.
• При анализе необходимо учитывать долговую нагрузку компании.

Вывод

Точка безубыточности показывает минимальный объём продаж, при котором выручка покрывает переменные и постоянные расходы. Она помогает установить нижнюю границу плана и оценить устойчивость бизнеса к изменению цен, затрат и спроса.

Показатель следует регулярно пересчитывать и сопоставлять с фактическими, плановыми и бюджетными данными. Посмотреть, как такие данные анализируются в KESHER.PRO, можно через демонстрационный кабинет.