Чтобы повысить ликвидность компании, необходимо увеличить объём доступных денежных средств, ускорить превращение оборотных активов в деньги или сократить ближайшие обязательства. Конкретные меры зависят от причины проблемы: медленной оплаты покупателей, избыточных запасов, неравномерного графика платежей или высокой краткосрочной задолженности.
Задача управления ликвидностью — не просто улучшить коэффициенты, а обеспечить своевременное выполнение обязательств без постоянного привлечения новых займов.
С чего начать
Перед принятием решений необходимо определить, почему компании не хватает ликвидных активов.
Проверьте:
- остатки денег на счетах и в кассах;
- сроки будущих поступлений и выплат;
- структуру дебиторской задолженности;
- объём и оборачиваемость запасов;
- задолженность поставщикам;
- график погашения кредитов;
- обязательные налоговые и зарплатные платежи;
- динамику коэффициентов ликвидности.
Для общей оценки рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, а для более строгой — коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности.
1. Ускорить получение денег от покупателей
Рост дебиторской задолженности может создавать видимость достаточного объёма активов, но не обеспечивает компанию деньгами для текущих платежей.
Для ускорения поступлений можно:
- выставлять счета сразу после поставки или выполнения работ;
- фиксировать сроки оплаты в договоре;
- напоминать клиентам о приближении платежа;
- контролировать просроченную задолженность;
- применять предоплату или частичную предоплату;
- разделять крупные проекты на оплачиваемые этапы;
- предоставлять обоснованную скидку за раннюю оплату;
- устанавливать кредитные лимиты для покупателей.
Важно оценивать стоимость уступок. Скидка за быструю оплату повышает ликвидность, но снижает прибыль, поэтому её размер должен быть экономически оправдан.
2. Сократить избыточные запасы
Товары и материалы включаются в оборотные активы, но для оплаты счетов их сначала необходимо продать. Избыточные и неликвидные запасы ухудшают фактическую ликвидность бизнеса.
Полезные меры:
- определить товары с низкой оборачиваемостью;
- сократить закупки медленно продаваемых позиций;
- распродать устаревшие остатки;
- пересмотреть минимальные страховые запасы;
- согласовать с поставщиками более частые поставки небольшими партиями;
- улучшить прогнозирование спроса;
- исключить закупки без подтверждённой потребности.
Не следует сокращать запасы механически. Их недостаток может привести к остановке производства или потере продаж. Необходимо найти баланс между доступностью товара и объёмом денег, замороженных в запасах.
3. Пересмотреть условия оплаты поставщикам
Если компания оплачивает закупки раньше, чем получает деньги от покупателей, возникает разрыв между поступлениями и выплатами.
Для его сокращения можно:
- договориться об отсрочке платежа;
- синхронизировать оплату поставщику с поступлением от клиента;
- распределить крупную выплату на несколько этапов;
- пересмотреть даты регулярных платежей;
- использовать кредиторскую отсрочку вместо краткосрочного банковского займа;
- отказаться от предоплаты, если она не даёт существенной выгоды.
Переговоры следует проводить заранее. Просрочка без согласования может испортить отношения с поставщиком и привести к остановке поставок.
4. Перенести часть краткосрочных долгов в долгосрочные
Если основные активы бизнеса финансируются короткими кредитами, компания вынуждена постоянно искать деньги для их погашения.
Возможные решения:
- рефинансировать краткосрочные кредиты;
- увеличить срок займа;
- пересмотреть график платежей;
- заменить несколько коротких обязательств одним долгосрочным;
- привлечь дополнительный капитал собственников;
- направить часть прибыли на укрепление оборотного капитала.
Привлечение нового займа само по себе не решает проблему. Если бизнес регулярно покрывает операционные убытки кредитами, долговая нагрузка будет расти, а ликвидность — ухудшаться.
5. Сократить необязательные выплаты
При риске нехватки денег расходы необходимо разделить по приоритетам.
В первую очередь обычно обеспечивают:
- заработную плату;
- налоги и обязательные платежи;
- критически важные поставки;
- обслуживание кредитов;
- расходы, необходимые для продолжения основной деятельности.
Покупку оборудования, досрочное погашение необязательных обязательств, выплату дивидендов и второстепенные расходы можно перенести, если это не создаёт дополнительных рисков.
Сокращать расходы следует выборочно. Отказ от маркетинга, ключевых сотрудников или необходимых запасов может временно сохранить деньги, но ухудшить будущую выручку.
6. Увеличить операционный денежный поток
Устойчивое повышение ликвидности требует, чтобы основная деятельность бизнеса регулярно приносила деньги.
Для этого необходимо:
- повысить маржинальность продаж;
- отказаться от убыточных товаров и направлений;
- пересмотреть цены;
- сократить расходы, не создающие ценности;
- увеличить долю продаж с предоплатой;
- ускорить производственный и торговый цикл;
- контролировать прибыльность клиентов и проектов.
Продажа имущества или получение кредита может временно увеличить остаток денег. Однако долгосрочная ликвидность формируется прежде всего за счёт положительного денежного потока от основной деятельности.
7. Создать финансовый резерв
Финансовый резерв позволяет выполнять обязательства при задержке поступлений, сезонном снижении продаж или незапланированных расходах.
Резерв следует:
- хранить отдельно от денег для текущих операций;
- формировать постепенно из прибыли;
- использовать по заранее установленным правилам;
- рассчитывать с учётом обязательных ежемесячных выплат;
- восстанавливать после использования.
Размер резерва зависит от стабильности выручки, продолжительности операционного цикла и доступности внешнего финансирования.
8. Ввести платёжный календарь
Даже прибыльная компания может испытывать нехватку денег, если даты поступлений и выплат не совпадают. Платёжный календарь позволяет заранее увидеть минимальный прогнозный остаток и перенести некритичные платежи до возникновения проблемы.
Например, в KESHER.PRO можно сопоставлять плановые и фактические поступления и выплаты по дням, контролировать будущий остаток и проверять несколько сценариев. Такой анализ помогает определить конкретный период нехватки денег и выбрать подходящую меру: ускорить оплату клиента, перенести выплату или привлечь финансирование на известный срок.
Как выбрать подходящую меру
| Причина низкой ликвидности | Возможное решение |
|---|---|
| Покупатели платят с задержкой | Усилить контроль дебиторской задолженности, применять предоплату |
| Деньги заморожены в товарах | Сократить избыточные и медленно продаваемые запасы |
| Поставщикам платят раньше покупателей | Пересмотреть договорные сроки и график выплат |
| Высокие платежи по коротким кредитам | Рефинансировать или увеличить срок обязательств |
| Основная деятельность не приносит денег | Пересмотреть цены, маржинальность и расходы |
| Платежи распределены неравномерно | Ввести платёжный календарь |
| Нет запаса на непредвиденные ситуации | Сформировать финансовый резерв |
Обычно для восстановления ликвидности требуется сочетание нескольких мер.
Как понять, что ликвидность улучшилась
После изменений необходимо регулярно контролировать:
- остаток денег;
- прогнозный минимальный остаток;
- объём просроченной дебиторской задолженности;
- оборачиваемость запасов;
- долю просроченных обязательств;
- операционный денежный поток;
- коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Результаты следует сравнивать с ориентировочными значениями коэффициентов ликвидности, отраслевыми показателями и собственной динамикой компании.
Перелинковка
- Перед выбором мер важно разобраться, что такое ликвидность компании.
- Для диагностики необходимо понимать, что показывают коэффициенты ликвидности.
- Общую обеспеченность обязательств позволяет оценить коэффициент текущей ликвидности.
- Зависимость от продажи запасов показывает коэффициент быстрой ликвидности.
- Возможность немедленного погашения долгов отражает коэффициент абсолютной ликвидности.
- Результаты следует сопоставлять с нормальными значениями коэффициентов ликвидности.
- Повышение ликвидности помогает поддерживать платёжеспособность компании.
- Системное управление оборотным капиталом укрепляет финансовую устойчивость бизнеса.
Вывод
Повысить ликвидность компании можно за счёт ускорения поступлений, сокращения избыточных запасов, изменения графика платежей, рефинансирования коротких долгов и создания финансового резерва.
Начинать следует с диагностики причины, а результат оценивать не только по коэффициентам, но и по прогнозу денежных остатков. Посмотреть, как организован контроль будущих поступлений и выплат, можно в демонстрационном кабинете KESHER.PRO.