Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно за счёт денег и наиболее ликвидных финансовых вложений.
Это самый консервативный из основных коэффициентов ликвидности. В расчёте не учитываются запасы и дебиторская задолженность, поскольку для их превращения в деньги требуется время.
Формула коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент рассчитывается по формуле:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Деньги + Краткосрочные ликвидные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Например, значение 0,25 означает, что компания может немедленно погасить 25% краткосрочных обязательств за счёт доступных денежных средств и их эквивалентов.
Коэффициент является относительной величиной и не измеряется в деньгах.
Какие активы включать в расчёт
В числитель включают активы, которыми компания может воспользоваться практически сразу:
- наличные деньги в кассе;
- доступные остатки на банковских счетах;
- денежные эквиваленты;
- депозиты с возможностью быстрого снятия;
- краткосрочные финансовые вложения, которые можно оперативно реализовать без существенной потери стоимости.
Необходимо учитывать фактическую доступность средств. Деньги на заблокированном счёте или депозит без возможности досрочного снятия не обеспечивают немедленное погашение обязательств.
Что не включается в расчёт
При расчёте абсолютной ликвидности не учитываются:
- товары, материалы и готовая продукция;
- незавершённое производство;
- дебиторская задолженность;
- выданные авансы;
- долгосрочные финансовые вложения;
- имущество и основные средства;
- другие активы, для реализации которых требуется время.
Даже надёжная дебиторская задолженность не является абсолютно ликвидным активом: покупатель может заплатить только через несколько дней или недель.
Какие обязательства использовать
В знаменатель включаются обязательства, подлежащие погашению в течение ближайших 12 месяцев или операционного цикла:
- задолженность перед поставщиками;
- налоги и обязательные платежи;
- задолженность по заработной плате;
- краткосрочные кредиты и займы;
- текущая часть долгосрочных кредитов;
- полученные авансы;
- прочие краткосрочные обязательства.
Данные об активах и обязательствах должны относиться к одной дате.
Как рассчитать коэффициент пошагово
Шаг 1. Выберите дату расчёта
Обычно коэффициент определяют на последний день месяца после закрытия управленческой отчётности.
Для оперативного контроля его также можно рассчитывать перед периодами крупных выплат: заработной платы, налогов, аренды или платежей по кредитам.
Шаг 2. Определите доступный остаток денег
Соберите остатки по кассам и банковским счетам. Исключите:
- заблокированные средства;
- неснижаемые остатки;
- деньги с ограниченным назначением;
- суммы, которые нельзя использовать для текущих расчётов.
Шаг 3. Оцените краткосрочные вложения
Включайте только те финансовые вложения, которые можно быстро обратить в деньги без существенной потери стоимости.
Если для продажи актива требуется длительное время или его стоимость сильно меняется, относить его к абсолютно ликвидным рискованно.
Шаг 4. Рассчитайте краткосрочные обязательства
Соберите все обязательства, которые необходимо погасить в ближайшем периоде. Проверьте сроки кредитов, налогов, заработной платы и задолженности поставщикам.
Шаг 5. Подставьте данные в формулу
Сложите доступные деньги и ликвидные краткосрочные вложения. Полученную сумму разделите на краткосрочные обязательства.
Пример расчёта
Допустим, на конец месяца компания располагает следующими активами:
| Активы | Сумма |
|---|---|
| Деньги в кассе | 100 000 |
| Деньги на доступных банковских счетах | 700 000 |
| Краткосрочный депозит с возможностью снятия | 200 000 |
| Дебиторская задолженность | 1 500 000 |
| Товарные запасы | 2 000 000 |
Для расчёта используются только деньги и ликвидный депозит:
100 000 + 700 000 + 200 000 = 1 000 000
Краткосрочные обязательства компании составляют 4 000 000.
Расчёт:
1 000 000 / 4 000 000 = 0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,25. Следовательно, компания может немедленно погасить 25% краткосрочных обязательств имеющимися денежными средствами.
Оставшаяся часть обязательств будет погашаться за счёт будущей выручки, возврата дебиторской задолженности, продажи запасов или привлечения финансирования.
Как интерпретировать результат
Чем выше коэффициент, тем большую часть ближайших долгов компания может погасить немедленно. Однако стремиться к максимальному значению не всегда рационально.
Слишком высокий показатель может означать, что деньги не используются для развития бизнеса, пополнения запасов, погашения дорогих кредитов или инвестиций.
Низкое значение, в свою очередь, не всегда свидетельствует о финансовом кризисе. Оно может быть приемлемым, если компания:
- ежедневно получает стабильную выручку;
- имеет предсказуемый график поступлений;
- быстро взыскивает дебиторскую задолженность;
- согласовала с поставщиками удобные сроки оплаты;
- располагает резервным источником финансирования.
Поэтому результат следует сравнивать с отраслевыми особенностями, динамикой компании и нормальными значениями коэффициентов ликвидности.
Сравнение трёх коэффициентов ликвидности
| Коэффициент | Что включается в расчёт | На какой вопрос отвечает |
|---|---|---|
| Текущей ликвидности | Все оборотные активы | Хватит ли оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств |
| Быстрой ликвидности | Деньги, ликвидные вложения и надёжная дебиторская задолженность | Можно ли погасить обязательства без продажи запасов |
| Абсолютной ликвидности | Деньги и наиболее ликвидные вложения | Какую часть обязательств можно погасить немедленно |
Коэффициент текущей ликвидности даёт наиболее общую оценку, а коэффициент быстрой ликвидности исключает зависимость от продажи запасов.
Абсолютная ликвидность рассматривает самый ограниченный набор активов, поэтому её значение обычно ниже двух других показателей.
Типичные ошибки при расчёте
К ошибкам относятся:
- включение дебиторской задолженности в числитель;
- учёт заблокированных или зарезервированных денег;
- включение финансовых вложений, которые нельзя быстро реализовать;
- исключение ближайших платежей по кредитам;
- использование данных за разные даты;
- оценка результата без графика предстоящих платежей.
Коэффициент отражает состояние бизнеса только на выбранную дату. Уже на следующий день компания может получить крупную оплату или, наоборот, перечислить налоги и заработную плату.
Как использовать показатель в управлении
Коэффициент абсолютной ликвидности полезно рассчитывать регулярно и дополнительно проверять перед крупными платежами. Анализировать следует не только его значение, но и причины изменений.
Например, снижение коэффициента может быть связано с инвестициями, выплатой долгов или закупкой товаров. Такие изменения не обязательно являются негативными, если будущих поступлений достаточно для выполнения обязательств.
В KESHER.PRO анализ текущего остатка можно дополнить платёжным календарём и прогнозом движения денег. Система помогает увидеть плановые поступления и выплаты по дням, сравнить факт с планом и заранее обнаружить период, в котором доступных средств может оказаться недостаточно.
Если показатель снижается и компания начинает зависеть от задержки платежей или новых займов, необходимо принять меры, чтобы повысить ликвидность.
Перелинковка
- Перед расчётом рекомендуется разобраться, что такое ликвидность компании.
- Назначение показателя раскрывается в статье о том, что показывают коэффициенты ликвидности.
- Абсолютная ликвидность относится к основным видам оценки ликвидности бизнеса.
- Общую обеспеченность обязательств отражает коэффициент текущей ликвидности.
- Возможность погашения долгов без продажи запасов оценивает коэффициент быстрой ликвидности.
- Полученный результат следует сравнить с нормальными значениями коэффициентов ликвидности.
- При недостаточном результате важно определить, как повысить ликвидность компании.
- Коэффициент используется при оценке финансовой устойчивости бизнеса.
Вывод
Чтобы рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности, необходимо сложить доступные деньги и наиболее ликвидные краткосрочные вложения, а затем разделить результат на краткосрочные обязательства.
Показатель отражает возможность немедленного погашения долгов, но не учитывает будущие поступления. Поэтому его следует анализировать вместе с другими коэффициентами и платёжным календарём. Посмотреть, как организован прогноз денежных остатков, можно в демонстрационном кабинете KESHER.PRO.