Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В отличие от текущей ликвидности, при расчёте не учитываются запасы и другие активы, которые нельзя быстро превратить в деньги.
Показатель отвечает на вопрос: сможет ли компания рассчитаться по ближайшим обязательствам за счёт денег, краткосрочных вложений и ожидаемых платежей от покупателей, не продавая товары и сырьё.
Формула коэффициента быстрой ликвидности
Основная формула выглядит так:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Деньги + Краткосрочные финансовые вложения + Ликвидная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
Также применяется сокращённый вариант:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы − Запасы − Прочие низколиквидные активы) / Краткосрочные обязательства
Первый вариант обычно точнее для управленческого анализа, поскольку позволяет отдельно проверить качество каждого включённого актива.
Коэффициент не измеряется в деньгах или процентах. Например, значение 1,1 означает, что на каждую единицу краткосрочных обязательств приходится 1,1 единицы быстро реализуемых активов.
Какие активы включать в расчёт
В числитель обычно входят:
- деньги в кассе;
- остатки на расчётных и других доступных счетах;
- денежные эквиваленты;
- краткосрочные финансовые вложения, которые можно быстро реализовать;
- дебиторская задолженность, ожидаемая к погашению в ближайшем периоде.
При расчёте важно учитывать не только данные баланса, но и реальную возможность получить деньги.
Например, просроченная задолженность спорного покупателя может числиться в составе оборотных активов, но включать её в быструю ликвидность по полной сумме рискованно.
Какие активы необходимо исключить
Из расчёта исключаются активы, для превращения которых в деньги обычно требуется дополнительное время:
- товары;
- сырьё и материалы;
- незавершённое производство;
- готовая продукция;
- неликвидные финансовые вложения;
- долгосрочная дебиторская задолженность;
- просроченные или сомнительные долги покупателей;
- расходы будущих периодов;
- другие активы, которые нельзя использовать для ближайших расчётов.
Главное отличие быстрой ликвидности состоит именно в исключении запасов. Даже востребованный товар необходимо сначала продать, отгрузить и получить за него оплату.
Какие обязательства использовать
В знаменатель включаются обязательства, которые необходимо погасить в ближайшие 12 месяцев или в пределах операционного цикла:
- задолженность поставщикам;
- налоги и обязательные платежи;
- задолженность перед сотрудниками;
- краткосрочные кредиты и займы;
- ближайшая к погашению часть долгосрочных кредитов;
- полученные авансы;
- другие краткосрочные обязательства.
Все данные должны относиться к одной дате. Нельзя использовать активы на начало месяца и обязательства на его конец.
Как рассчитать быструю ликвидность пошагово
Шаг 1. Определите дату расчёта
Обычно коэффициент рассчитывают на последний день месяца после обновления управленческого или бухгалтерского баланса.
Шаг 2. Соберите денежные средства
Учитывайте только доступные деньги. Если счёт заблокирован, средства зарезервированы или их использование ограничено, это необходимо учесть при управленческой оценке.
Шаг 3. Проверьте финансовые вложения
Включайте только те вложения, которые можно реализовать в короткий срок без существенной потери стоимости.
Шаг 4. Оцените дебиторскую задолженность
Разделите задолженность покупателей на:
- ожидаемую к погашению в срок;
- просроченную;
- сомнительную;
- безнадёжную.
Для консервативного расчёта следует учитывать только ту часть дебиторской задолженности, получение которой достаточно вероятно.
Шаг 5. Рассчитайте краткосрочные обязательства
Соберите все ближайшие долги компании и проверьте сроки их погашения.
Шаг 6. Подставьте данные в формулу
Сложите деньги, ликвидные финансовые вложения и надёжную дебиторскую задолженность. Полученную сумму разделите на краткосрочные обязательства.
Пример расчёта
Предположим, у компании есть следующие активы:
| Активы | Сумма |
|---|---|
| Деньги | 800 000 |
| Краткосрочные вложения | 200 000 |
| Дебиторская задолженность | 1 700 000 |
| Товарные запасы | 2 300 000 |
Из общей дебиторской задолженности 300 000 просрочены и оцениваются как сомнительные. Поэтому в расчёт включается только 1 400 000.
Краткосрочные обязательства составляют 2 600 000.
Расчёт:
(800 000 + 200 000 + 1 400 000) / 2 600 000 = 0,92
Коэффициент быстрой ликвидности равен 0,92. Это означает, что быстро реализуемые активы покрывают около 92% краткосрочных обязательств.
Если бы компания включила всю дебиторскую задолженность без проверки, результат составил бы 1,04. Формально показатель выглядел бы лучше, но такая оценка не учитывала бы риск неполучения просроченного долга.
Как интерпретировать результат
В общем виде значения можно понимать так:
- меньше 1 — быстро реализуемых активов может быть недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств;
- около 1 — доступные активы приблизительно соответствуют ближайшим обязательствам;
- выше 1 — компания имеет некоторый запас быстрой ликвидности;
- слишком высокое значение — может свидетельствовать о неиспользуемых деньгах или избыточной дебиторской задолженности.
Значение ниже 1 не всегда означает, что компания неплатёжеспособна. Бизнес может получать стабильную ежедневную выручку и своевременно погашать обязательства. Одновременно коэффициент выше 1 не гарантирует безопасность, если значительная часть дебиторской задолженности будет оплачена позже ближайших платежей.
Поэтому результат необходимо сопоставлять с отраслью, операционным циклом и нормальными значениями коэффициентов ликвидности.
Чем быстрая ликвидность отличается от текущей
Коэффициент текущей ликвидности учитывает все оборотные активы, включая товары, сырьё и готовую продукцию. Быстрая ликвидность исключает запасы и поэтому строже оценивает возможность погашения долгов.
Если текущий коэффициент значительно выше быстрого, бизнес сильно зависит от продажи запасов. Это характерно для торговли и производства, но требует контроля оборачиваемости товаров и сроков оплаты обязательств.
Для максимально консервативной оценки дополнительно рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности, в котором учитываются преимущественно деньги и их эквиваленты.
Типичные ошибки при расчёте
Наиболее распространённые ошибки:
- включение всей дебиторской задолженности без проверки;
- учёт запасов в составе быстро реализуемых активов;
- использование заблокированных или недоступных денег;
- исключение ближайших платежей по долгосрочным кредитам;
- смешивание данных за разные даты;
- оценка коэффициента без учёта сроков поступлений и выплат.
Коэффициент показывает соотношение активов и обязательств на выбранную дату, но не отражает календарную последовательность платежей.
Как контролировать быструю ликвидность
Показатель рекомендуется рассчитывать ежемесячно и анализировать в динамике. При снижении коэффициента необходимо проверить:
- увеличилась ли задолженность перед поставщиками;
- выросла ли доля просроченной дебиторской задолженности;
- сократились ли денежные остатки;
- появились ли новые краткосрочные кредиты;
- совпадают ли сроки поступлений и выплат.
Например, в KESHER.PRO расчёт коэффициента можно дополнить платёжным календарём и прогнозом денежных остатков. Это помогает увидеть конкретные дни возможной нехватки денег, которые не показывает коэффициент на отчётную дату, а также сравнить фактические результаты с планом и бюджетом.
Если значение снижается и создаёт риск невыполнения обязательств, необходимо определить меры, позволяющие повысить ликвидность компании.
Перелинковка
- Перед расчётом важно разобраться, что такое ликвидность компании.
- Назначение основных показателей раскрыто в статье о том, что показывают коэффициенты ликвидности.
- Быстрая ликвидность относится к основным видам оценки ликвидности бизнеса.
- Для общей оценки необходимо рассчитать коэффициент текущей ликвидности.
- Наиболее строгую оценку даёт коэффициент абсолютной ликвидности.
- Результат следует сопоставить с нормальными значениями коэффициентов ликвидности.
- При низком показателе важно определить, как повысить ликвидность компании.
- Коэффициент используется при оценке финансовой устойчивости бизнеса.
Вывод
Чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, необходимо сложить деньги, ликвидные краткосрочные вложения и надёжную дебиторскую задолженность, а затем разделить результат на краткосрочные обязательства.
Показатель помогает оценить, сможет ли компания погасить ближайшие долги без продажи запасов. Для объективного вывода его следует анализировать в динамике и дополнять платёжным календарём. Возможности такого финансового контроля представлены в демонстрационном кабинете KESHER.PRO.