Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов компании к её краткосрочным обязательствам. Он показывает, достаточно ли у бизнеса активов, которые должны быть использованы или превращены в деньги в течение операционного цикла, для погашения ближайших долгов.

Показатель помогает оценить общий запас краткосрочной финансовой прочности, но не гарантирует, что у компании достаточно денег для платежей прямо сейчас.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Например, значение 1,5 означает, что на каждую единицу краткосрочных обязательств приходится 1,5 единицы оборотных активов.

Коэффициент является относительным показателем и не измеряется в деньгах или процентах.

Какие данные нужны для расчёта

Для расчёта необходимо определить две величины:

1. Оборотные активы.
2. Краткосрочные обязательства.

Данные можно получить из бухгалтерского или управленческого баланса. При управленческом расчёте важно использовать актуальные сведения и исключить активы, которые существуют только формально, но фактически не могут быть использованы для погашения обязательств.

Что относится к оборотным активам

Обычно в состав оборотных активов включают:

• деньги в кассе и на банковских счетах;
• краткосрочные финансовые вложения;
• дебиторскую задолженность;
• товары, сырьё и другие запасы;
• незавершённое производство;
• краткосрочные авансы;
• прочие активы, которые предполагается использовать в течение операционного цикла.

Состав зависит от особенностей компании. Например, в торговом бизнесе существенную долю оборотных активов обычно занимают товары, а в сервисной компании — деньги и дебиторская задолженность.

Что относится к краткосрочным обязательствам

В расчёт включают обязательства, которые компания должна погасить в ближайшие 12 месяцев или в пределах обычного операционного цикла:

• задолженность перед поставщиками;
• налоги и обязательные платежи;
• задолженность по заработной плате;
• краткосрочные кредиты и займы;
• текущую часть долгосрочных кредитов;
• полученные авансы;
• прочие обязательства с ближайшим сроком погашения.

Главное правило — сопоставлять активы и обязательства, относящиеся к одному периоду.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности пошагово

Шаг 1. Определите дату расчёта

Коэффициент рассчитывается на конкретную дату, например на последний день месяца. Все данные должны соответствовать одному моменту времени.

Нельзя брать сумму активов на начало месяца, а обязательства — на его конец: такой результат будет некорректным.

Шаг 2. Соберите оборотные активы

Сложите деньги, дебиторскую задолженность, запасы и другие краткосрочные активы.

Перед расчётом желательно проверить:

• можно ли взыскать дебиторскую задолженность;
• не являются ли запасы устаревшими или неликвидными;
• доступны ли деньги для использования;
• не включены ли долгосрочные активы в краткосрочные.

Шаг 3. Рассчитайте краткосрочные обязательства

Соберите все долги и обязательные платежи, которые необходимо погасить в ближайшем периоде.

Особое внимание следует уделить кредитам и займам. Если часть долгосрочного кредита должна быть выплачена в течение следующих 12 месяцев, эту сумму необходимо отнести к краткосрочным обязательствам.

Шаг 4. Разделите активы на обязательства

Подставьте полученные значения в формулу:

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Шаг 5. Проанализируйте структуру показателя

После расчёта необходимо выяснить, из каких активов сформирован результат. Одинаковый коэффициент может иметь разное значение для бизнеса в зависимости от доли денег, дебиторской задолженности и запасов.

Пример расчёта

Допустим, на конец месяца у компании есть следующие оборотные активы:

Оборотные активы	Сумма
Деньги на счетах и в кассе	900 000
Дебиторская задолженность	1 600 000
Товарные запасы	2 500 000
Итого	5 000 000

Краткосрочные обязательства компании составляют:

Краткосрочные обязательства	Сумма
Задолженность поставщикам	1 800 000
Налоги и заработная плата	500 000
Краткосрочный кредит	700 000
Итого	3 000 000

Расчёт:

5 000 000 / 3 000 000 = 1,67

Коэффициент текущей ликвидности равен 1,67. Это означает, что на каждую единицу краткосрочных обязательств приходится 1,67 единицы оборотных активов.

Однако половину оборотных активов составляют запасы. Если их нельзя быстро продать, фактическая способность компании рассчитаться с кредиторами будет ниже, чем показывает текущий коэффициент.

Как интерпретировать результат

В общем случае результат можно понимать следующим образом:

• меньше 1 — оборотных активов недостаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств;
• около 1 — запас ликвидности минимален, поэтому задержка поступлений может привести к нехватке денег;
• выше 1 — оборотные активы превышают краткосрочные обязательства;
• чрезмерно высокое значение — может указывать на избыточные запасы, невзысканную дебиторскую задолженность или неиспользуемые деньги.

Эти ориентиры нельзя применять механически. Приемлемое значение зависит от отрасли, скорости оборота запасов, условий оплаты и стабильности денежных поступлений. Подробнее этот вопрос рассмотрен в статье о нормальных значениях коэффициентов ликвидности.

Типичные ошибки при расчёте

Использование просроченной дебиторской задолженности

Если покупатель с высокой вероятностью не погасит долг, такую задолженность нельзя считать полноценным ликвидным активом.

Учёт неликвидных запасов по полной стоимости

Устаревший или невостребованный товар может числиться в балансе, но его продажа потребует времени и значительной скидки.

Исключение ближайших платежей по долгосрочным кредитам

Часть долгосрочного долга, подлежащая погашению в ближайшие 12 месяцев, должна учитываться в краткосрочных обязательствах.

Сравнение данных за разные даты

Активы и обязательства необходимо брать из одного баланса и на одну дату.

Оценка только одного коэффициента

Текущая ликвидность учитывает все оборотные активы, включая запасы. Для более строгой проверки следует дополнительно рассчитать коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Как использовать показатель в управлении бизнесом

Коэффициент рекомендуется рассчитывать регулярно — обычно при закрытии каждого финансового месяца. Полезно отслеживать не только абсолютное значение, но и его изменение.

Например, снижение показателя с 1,8 до 1,2 может быть важнее самого итогового значения. Необходимо проверить, что стало причиной:

• рост краткосрочных кредитов;
• увеличение задолженности поставщикам;
• снижение денежных остатков;
• списание запасов;
• рост просроченной дебиторской задолженности.

В KESHER.PRO данные управленческого учёта можно использовать для анализа структуры активов и обязательств, а коэффициент текущей ликвидности дополнять прогнозом денежных остатков. Сравнение факта, плана и бюджета помогает увидеть ситуации, в которых приемлемый показатель на отчётную дату не исключает будущей нехватки денег.

Если коэффициент снижается или его структура становится небезопасной, следует определить, как повысить ликвидность компании.

Перелинковка

• Перед расчётом рекомендуется разобраться, что такое ликвидность компании.
• Назначение основных показателей раскрыто в статье о том, что показывают коэффициенты ликвидности.
• Текущая ликвидность является одним из основных видов оценки ликвидности бизнеса.
• Результат необходимо сопоставить с нормальными значениями коэффициентов ликвидности.
• При недостаточном результате важно определить, как повысить ликвидность компании.
• Более строгую оценку позволяет получить коэффициент быстрой ликвидности.
• Возможность немедленного погашения долгов оценивает коэффициент абсолютной ликвидности.
• Результаты расчёта используются при оценке финансовой устойчивости компании.

Вывод

Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности, необходимо разделить оборотные активы на краткосрочные обязательства. Полученный результат показывает общий запас ресурсов для погашения ближайших долгов.

Для объективной оценки важно проверить качество запасов и дебиторской задолженности, изучить показатель в динамике и дополнить его прогнозом денежных потоков. Организацию такого финансового контроля можно посмотреть в демонстрационном кабинете KESHER.PRO.