Чтобы рассчитать запас финансовой прочности, необходимо вычесть точку безубыточности из фактической или плановой выручки. Результат показывает, насколько могут сократиться продажи до перехода бизнеса от прибыли к убытку.
Показатель можно выразить в деньгах, процентах или натуральных единицах: товарах, заказах, часах работы и других измерителях объёма продаж.
Формулы запаса финансовой прочности
В деньгах
Запас финансовой прочности = Выручка − Выручка в точке безубыточности
Результат показывает допустимое снижение выручки в денежном выражении.
В процентах
Запас финансовой прочности, % = (Выручка − Выручка в точке безубыточности) / Выручка × 100%
Результат показывает, на какую долю может сократиться текущая или плановая выручка до достижения безубыточности.
В натуральных единицах
Запас финансовой прочности в единицах = Объём продаж − Объём продаж в точке безубыточности
Такой вариант удобен для бизнеса, который продаёт однородные товары, услуги или производственные часы.
Эти формулы соответствуют общепринятому подходу CVP-анализа: запас определяется как превышение фактических или бюджетных продаж над продажами в точке безубыточности. Такой порядок также приведён в материале ACCA по анализу «затраты — объём — прибыль».
Какие данные потребуются
Для расчёта необходимы:
- фактическая или плановая выручка;
- точка безубыточности за тот же период;
- фактический или плановый объём продаж;
- цена единицы продукции, если расчёт выполняется в натуральных показателях;
- корректное разделение расходов на постоянные и переменные;
- маржинальная прибыль.
Все показатели должны относиться к одному периоду и одной структуре продаж.
Шаг 1. Выберите вид выручки
Для анализа завершённого периода используйте фактическую выручку. Для проверки финансового плана — плановую или бюджетную.
Не следует смешивать фактическую точку безубыточности с плановой выручкой без дополнительного объяснения. Изменение цен, себестоимости и постоянных расходов может сделать такое сравнение некорректным.
Шаг 2. Рассчитайте точку безубыточности
Точка безубыточности показывает объём продаж, при котором маржинальная прибыль полностью покрывает постоянные расходы, а операционная прибыль равна нулю.
Порядок её определения раскрыт в отдельной статье о том, как рассчитать точку безубыточности.
Для дальнейшего примера предположим, что компания уже рассчитала:
- точку безубыточности по выручке — 9 000 000;
- точку безубыточности в натуральном выражении — 4 500 единиц.
Шаг 3. Рассчитайте запас в деньгах
Фактическая выручка компании составила 12 000 000.
Расчёт:
12 000 000 − 9 000 000 = 3 000 000
Запас финансовой прочности равен 3 000 000. Выручка может сократиться на эту сумму, прежде чем компания достигнет точки безубыточности.
Шаг 4. Рассчитайте запас в процентах
Подставим те же данные:
3 000 000 / 12 000 000 × 100% = 25%
Запас финансовой прочности составляет 25%. При сохранении цен, себестоимости и структуры расходов продажи могут уменьшиться примерно на четверть до достижения безубыточности.
Шаг 5. Рассчитайте запас в единицах
Фактический объём продаж составил 6 000 единиц, а точка безубыточности — 4 500 единиц.
Расчёт:
6 000 − 4 500 = 1 500 единиц
Компания может продать на 1 500 единиц меньше до перехода к нулевому операционному результату.
Сводный результат
| Форма показателя | Расчёт | Результат |
|---|---|---|
| В деньгах | 12 000 000 − 9 000 000 | 3 000 000 |
| В процентах | 3 000 000 / 12 000 000 × 100% | 25% |
| В единицах | 6 000 − 4 500 | 1 500 единиц |
Три результата описывают одну ситуацию в разных измерителях.
Как интерпретировать результат
Единого нормативного значения не существует. Допустимый запас зависит от стабильности спроса, отрасли, сезонности, доли постоянных расходов и долговой нагрузки.
В общем виде:
- высокий положительный запас — бизнес способен выдержать заметное снижение продаж;
- небольшой положительный запас — выручка близка к точке безубыточности;
- нулевой запас — компания находится в точке безубыточности;
- отрицательный запас — выручка ниже точки безубыточности, а основная деятельность убыточна.
Сравнивать показатель полезно прежде всего с предыдущими периодами, планом и негативными сценариями компании.
Пример отрицательного запаса
Если выручка составляет 8 000 000, а точка безубыточности — 9 000 000:
8 000 000 − 9 000 000 = −1 000 000
Процентный результат:
−1 000 000 / 8 000 000 × 100% = −12,5%
Отрицательный запас означает, что текущая выручка уже находится ниже безубыточного уровня. Чтобы выйти на нулевой результат, компании необходимо увеличить выручку либо снизить точку безубыточности.
Как рассчитать показатель для нескольких товаров
В многопродуктовом бизнесе расчёт зависит от структуры продаж. Разные товары могут иметь различную маржинальность.
Если доля высокомаржинальных товаров снижается, точка безубыточности растёт даже при сохранении общей выручки. Поэтому необходимо:
- Рассчитать маржинальную прибыль по каждому направлению.
- Определить фактическую или плановую структуру продаж.
- Найти средневзвешенный коэффициент маржинальной прибыли.
- Рассчитать точку безубыточности по выручке.
- Определить запас финансовой прочности.
При изменении структуры продаж показатель необходимо пересчитать.
Как использовать KESHER.PRO
Например, в KESHER.PRO данные ОПиУ можно использовать для анализа фактической и плановой выручки, структуры доходов и расходов. Режимы факта, плана и бюджета помогают рассчитывать запас финансовой прочности не только по завершённому периоду, но и по будущему сценарию.
Если плановая выручка приближается к точке безубыточности, можно проверить последствия изменения цены, объёма продаж или расходов до утверждения бюджета.
Как провести сценарный анализ
После базового расчёта пересчитайте запас при изменении:
- выручки;
- цены;
- переменной себестоимости;
- постоянных расходов;
- структуры продаж;
- объёма выпуска.
Пример:
| Сценарий | Выручка | Точка безубыточности | Запас |
|---|---|---|---|
| Базовый | 12 000 000 | 9 000 000 | 25% |
| Снижение продаж | 10 000 000 | 9 000 000 | 10% |
| Рост постоянных расходов | 12 000 000 | 10 500 000 | 12,5% |
| Неблагоприятный | 9 000 000 | 10 000 000 | −11,1% |
Таблица показывает, при каком сценарии бизнес теряет запас и переходит к убытку.
Типичные ошибки
Делить запас на точку безубыточности
Для процентного показателя разницу делят на фактическую или плановую выручку, а не на точку безубыточности.
Использовать показатели за разные периоды
Месячную выручку нельзя сравнивать с годовой точкой безубыточности.
Неверно разделять расходы
Если переменные расходы отнесены к постоянным или наоборот, точка безубыточности и запас будут искажены.
Игнорировать структуру продаж
В многопродуктовом бизнесе изменение доли товаров с разной маржинальностью влияет на результат.
Путать запас с денежным резервом
Запас финансовой прочности оценивает допустимое снижение выручки. Он не показывает, сколько денег есть у компании. Для защиты от нехватки средств отдельно формируется финансовый буфер.
Не учитывать долговые платежи
Расчёт показывает переход к операционному убытку, но не гарантирует способность погашать кредиты. Поэтому дополнительно анализируется долговая нагрузка.
Перелинковка
- Перед расчётом рекомендуется разобраться, что такое запас финансовой прочности.
- Показатель определяется относительно точки безубыточности бизнеса.
- Поэтому сначала необходимо рассчитать точку безубыточности.
- Полученный результат используется при оценке финансовой устойчивости компании.
- Дополнительно следует учитывать финансовый буфер бизнеса.
- На общий уровень риска влияет долговая нагрузка компании.
- При небольшом запасе полезно определить, как снизить точку безубыточности.
- Расчёт помогает оценить финансовую устойчивость бизнеса.
Вывод
Запас финансовой прочности рассчитывается как разница между выручкой и точкой безубыточности. Для получения процента эту разницу делят на фактическую или плановую выручку.
Показатель необходимо рассчитывать в сопоставимых периодах и пересматривать при изменении цен, расходов и структуры продаж. Посмотреть, как фактические, плановые и бюджетные показатели сопоставляются в KESHER.PRO, можно через демонстрационный кабинет.