Платёжеспособность — это способность компании полностью и своевременно выполнять финансовые обязательства. Платёжеспособный бизнес может в установленные сроки рассчитываться с сотрудниками, поставщиками, банками, бюджетом и другими кредиторами.
Для этого компании недостаточно иметь имущество или показывать прибыль в отчётности. В момент наступления платежа у неё должны быть доступные деньги либо надёжный источник их поступления.
Что показывает платёжеспособность
Платёжеспособность отвечает на практический вопрос: сможет ли компания заплатить по своим обязательствам в установленный срок?
Она показывает способность бизнеса:
- выплачивать заработную плату;
- перечислять налоги и обязательные платежи;
- рассчитываться с поставщиками;
- погашать кредиты и займы;
- возвращать полученные авансы;
- выполнять другие денежные обязательства.
Если компания регулярно переносит платежи, допускает просрочки или привлекает новые займы для оплаты текущих расходов, её платёжеспособность находится под угрозой.
Какие виды платёжеспособности рассматривают
В управленческом анализе можно выделить текущую и перспективную платёжеспособность.
Текущая платёжеспособность
Показывает, может ли компания выполнить обязательства, наступившие сейчас или в ближайшем периоде.
Для оценки сопоставляют:
- доступные денежные остатки;
- ожидаемые поступления;
- обязательные выплаты;
- сроки погашения задолженности;
- возможность быстро получить дополнительное финансирование.
Перспективная платёжеспособность
Показывает, сможет ли компания продолжать выполнять обязательства в будущем.
При её оценке учитывают:
- прогноз выручки;
- операционный денежный поток;
- долговую нагрузку;
- график погашения кредитов;
- будущие инвестиции;
- сезонные изменения;
- финансовый резерв.
Компания может быть платёжеспособной сегодня, но столкнуться с проблемой через несколько недель, если будущие выплаты превысят поступления.
Чем платёжеспособность отличается от ликвидности
Ликвидность компании характеризует способность её активов превращаться в деньги и покрывать обязательства. Платёжеспособность отражает фактическую возможность произвести конкретные платежи в установленные сроки.
Например, компания может владеть товарами и иметь крупную дебиторскую задолженность. Формально её оборотные активы превышают обязательства, но для выплаты заработной платы завтра потребуется денежный остаток на счёте.
Таким образом:
- ликвидность характеризует структуру активов и обязательств;
- платёжеспособность характеризует способность своевременно заплатить;
- достаточная ликвидность обычно поддерживает платёжеспособность;
- несовпадение дат поступлений и выплат может вызвать проблему даже при наличии активов.
Подробное сопоставление приведено в статье о том, чем ликвидность отличается от платёжеспособности.
От чего зависит платёжеспособность компании
На способность бизнеса выполнять обязательства влияют:
Денежный остаток
Компания должна располагать достаточным количеством доступных денег. Заблокированные или зарезервированные средства не могут полноценно использоваться для текущих расчётов.
Стабильность поступлений
Регулярная выручка повышает платёжеспособность. Если поступления редкие, сезонные или зависят от нескольких клиентов, требуется больший денежный резерв.
Дебиторская задолженность
Чем быстрее покупатели оплачивают счета, тем легче компании выполнять собственные обязательства. Просроченная дебиторская задолженность может стать причиной нехватки денег.
График платежей
Даже при достаточной месячной выручке компания может столкнуться с проблемой, если крупные выплаты сосредоточены в начале месяца, а основные поступления ожидаются позже.
Прибыльность основной деятельности
Если бизнес постоянно тратит больше денег, чем получает от основной деятельности, сохранить платёжеспособность без дополнительного капитала или займов будет сложно.
Долговая нагрузка
Крупные платежи по кредитам и займам уменьшают доступный денежный поток и повышают риск просрочек.
Признаки снижения платёжеспособности
О возможной проблеме свидетельствуют:
- регулярные задержки платежей поставщикам;
- просрочки по налогам или заработной плате;
- перенос обязательных выплат;
- постоянное использование овердрафта;
- получение новых займов для погашения старых;
- критическое снижение денежного остатка;
- рост просроченной кредиторской задолженности;
- отсутствие резерва на ближайшие обязательства;
- отрицательный прогнозный остаток в платёжном календаре.
Один признак не всегда означает неплатёжеспособность. Важно оценивать продолжительность проблемы и её причины.
Пример платёжеспособности
Допустим, у компании есть:
- деньги на счетах — 600 000;
- поступления в течение недели — 900 000;
- обязательные выплаты в течение недели — 1 200 000.
Доступных и ожидаемых средств достаточно:
600 000 + 900 000 − 1 200 000 = 300 000
При условии своевременного получения оплаты компания сможет выполнить обязательства и сохранить остаток 300 000.
Но если покупатель задержит перечисление 900 000, бизнес не сможет провести все платежи. Следовательно, его платёжеспособность зависит от одного ожидаемого поступления и не имеет достаточного запаса прочности.
Как оценивают платёжеспособность
Для оценки используют несколько групп данных:
- Остатки денег на счетах и в кассах.
- График предстоящих поступлений и выплат.
- Дебиторскую и кредиторскую задолженность.
- Коэффициенты ликвидности.
- Операционный денежный поток.
- Долговую нагрузку.
- Доступный финансовый резерв.
Коэффициенты ликвидности помогают оценить общую структуру активов и обязательств. Однако для контроля фактической платёжеспособности нужен платёжный календарь, показывающий даты движения денег.
Подробный порядок проверки рассмотрен в материале о том, как оценить платёжеспособность компании.
Может ли прибыльный бизнес быть неплатёжеспособным
Прибыль и деньги отражают разные стороны деятельности. Компания может признать выручку и прибыль, но ещё не получить оплату от покупателей. Одновременно ей уже необходимо рассчитываться с сотрудниками и поставщиками.
Проблема также возникает, если деньги направлены на:
- закупку крупных запасов;
- приобретение оборудования;
- погашение кредитов;
- выплату дивидендов;
- предоставление займов;
- финансирование быстрого роста.
Поэтому положительная прибыль не гарантирует наличия денег для текущих платежей. Эта ситуация отдельно рассмотрена в статье о том, может ли прибыльная компания быть неплатёжеспособной.
Как контролировать платёжеспособность
Для регулярного контроля необходимо:
- ежедневно проверять доступные остатки денег;
- вести платёжный календарь;
- планировать поступления и выплаты;
- отслеживать просроченную задолженность;
- проверять прогнозный минимальный остаток;
- заранее согласовывать перенос платежей;
- формировать финансовый резерв;
- регулярно пересматривать прогнозы.
Например, в KESHER.PRO можно сопоставлять будущие поступления и выплаты по дням, контролировать остатки на счетах и проверять несколько сценариев. Это помогает заранее увидеть дату возможной нехватки денег и принять решение до возникновения просрочки.
Перелинковка
- Перед изучением платёжеспособности рекомендуется разобраться, что такое ликвидность компании.
- Общая связь показателей раскрыта в материале о ликвидности и финансовой устойчивости бизнеса.
- Важно отдельно понимать, чем ликвидность отличается от платёжеспособности.
- Для анализа структуры активов и обязательств используются коэффициенты ликвидности.
- Практический порядок проверки описан в статье о том, как оценить платёжеспособность компании.
- Положительная прибыль не исключает риска: прибыльная компания может быть неплатёжеспособной.
- Способность выполнять обязательства влияет на финансовую устойчивость компании.
- Защититься от непредвиденной нехватки денег помогает финансовый буфер.
Вывод
Платёжеспособность — это способность компании полностью и своевременно выполнять денежные обязательства. Она зависит от доступного остатка, будущих поступлений, графика платежей, долговой нагрузки и качества управления денежными потоками.
Контролировать платёжеспособность необходимо не только по отчётности, но и по дням. Посмотреть, как организован прогноз поступлений, выплат и денежных остатков, можно в демонстрационном кабинете KESHER.PRO.