Чистый денежный поток — это разница между всеми поступлениями денежных средств компании и всеми её выплатами за определённый период времени.
Если поступления превышают расходы, чистый денежный поток считается положительным. Если выплаты оказываются больше поступлений, показатель становится отрицательным.
Именно этот показатель позволяет понять, становится ли в компании больше свободных денег или, наоборот, объём денежных средств постепенно уменьшается.
Перед изучением этой темы полезно ознакомиться с материалом о денежном потоке компании.
Почему чистый денежный поток считается одним из важнейших показателей
Прибыль отражает финансовый результат деятельности компании, однако она не всегда показывает реальное движение денег.
Организация может получить прибыль на бумаге, но столкнуться с нехваткой средств для выплаты заработной платы, погашения кредитов или оплаты поставщикам.
Чистый денежный поток помогает ответить на несколько важных вопросов:
- увеличивается ли объём денежных средств;
- хватает ли компании денег для выполнения обязательств;
- насколько устойчивым является бизнес;
- способна ли организация финансировать своё развитие;
- существует ли риск возникновения кассового разрыва.
Благодаря этому показатель используется практически во всех направлениях финансового анализа.
Из каких компонентов состоит чистый денежный поток
Чистый денежный поток формируется под влиянием трёх основных направлений деятельности компании:
- операционной деятельности;
- инвестиционной деятельности;
- финансовой деятельности.
Каждое из этих направлений оказывает влияние на итоговый результат.
Например, компания может получать стабильную прибыль от основной деятельности, одновременно приобретать новое оборудование и выплачивать банковский кредит. Все эти операции будут влиять на итоговый показатель.
Более подробно эта классификация рассмотрена в материале о видах денежных потоков компании.
Как работает чистый денежный поток на практике
Предположим, что за один месяц компания получила 18 000 000 денежных единиц и израсходовала 15 000 000.
В этом случае чистый денежный поток составит 3 000 000.
Это означает, что за рассматриваемый период объём денежных средств увеличился именно на эту сумму.
Однако подобный результат ещё не позволяет сделать окончательные выводы о положении бизнеса. Необходимо понимать, какие именно операции привели к изменению показателя.
Почему одного показателя недостаточно для оценки бизнеса
Даже высокий чистый денежный поток не всегда означает, что компания находится в хорошем финансовом состоянии.
Например, значительное поступление денежных средств может быть связано с получением крупного кредита, продажей оборудования или привлечением инвестиций.
По этой причине анализ чистого денежного потока всегда проводится одновременно с оценкой прибыли, задолженности, инвестиций и структуры активов компании.
Как рассчитывается чистый денежный поток
Для расчёта необходимо определить общую сумму поступлений и вычесть из неё все произведённые выплаты.
Формула выглядит следующим образом:
Чистый денежный поток = Все поступления − Все выплаты
Результат может быть как положительным, так и отрицательным.
Рассмотрим условный пример.
| Показатель | Сумма |
|---|---|
| Поступления от покупателей | 25 000 000 |
| Полученные кредиты | 4 000 000 |
| Прочие поступления | 1 000 000 |
| Выплаты поставщикам | -18 000 000 |
| Выплата заработной платы | -4 000 000 |
| Возврат кредита | -2 000 000 |
| Чистый денежный поток | 6 000 000 |
Подобные расчёты позволяют определить, насколько увеличился или уменьшился объём денежных средств за выбранный период.
Более подробно порядок расчёта рассмотрен в статье, посвящённой расчёту денежных потоков.
Где можно увидеть величину чистого денежного потока
Основным источником информации является отчёт о движении денежных средств.
Этот документ позволяет увидеть:
- структуру поступлений;
- структуру расходов;
- остатки денежных средств;
- изменение денежных средств за определённый период;
- влияние различных операций на итоговый результат.
Именно на основании такого отчёта обычно рассчитывается чистый денежный поток.
Подробно структура этого документа рассматривается в статье, посвящённой отчёту о движении денежных средств.
Чем чистый денежный поток отличается от прибыли
Эти показатели часто воспринимаются как одно и то же, хотя между ними существует принципиальная разница.
Прибыль отражает финансовый результат деятельности компании, а чистый денежный поток показывает реальное движение денежных средств.
Например, организация может отгрузить товары покупателю, отразить выручку и получить прибыль, но фактическая оплата поступит только через несколько недель или месяцев.
В результате прибыль уже появится в отчётности, а деньги ещё не поступят на счёт компании.
По этой причине прибыль и чистый денежный поток необходимо анализировать одновременно.
Подробнее эта ситуация рассматривается в статье «Почему прибыль есть, а денег нет».
Чем чистый денежный поток отличается от свободного денежного потока
Несмотря на схожие названия, это два разных показателя.
Чистый денежный поток показывает общее изменение денежных средств за определённый период.
Свободный денежный поток отражает объём средств, оставшихся после покрытия основных расходов и обязательных инвестиций.
Именно поэтому свободный денежный поток чаще используется для оценки эффективности бизнеса, а чистый денежный поток — для определения общего изменения финансового положения компании.
Подробно эта тема раскрывается в статье о свободном денежном потоке.
Как чистый денежный поток используется в управлении бизнесом
Руководители используют этот показатель для решения целого ряда задач.
С его помощью можно:
- оценивать финансовую устойчивость компании;
- планировать будущие платежи;
- определять риск возникновения кассового разрыва;
- прогнозировать потребность во внешнем финансировании;
- анализировать эффективность принятых решений.
Например, в KESHER.PRO все поступления, выплаты, обязательства и денежные остатки объединяются в единую систему, благодаря чему руководитель может отслеживать изменения финансового положения компании практически в режиме реального времени.
Какие ошибки чаще всего возникают при анализе чистого денежного потока
Неправильная интерпретация этого показателя способна привести к серьёзным управленческим ошибкам.
Чаще всего встречаются следующие ситуации:
- оценка только банковских остатков без анализа причин изменений;
- смешивание прибыли и денежного потока;
- игнорирование будущих обязательств;
- отсутствие анализа структуры поступлений;
- неправильное распределение денежных потоков по видам деятельности;
- оценка показателя без учёта сезонности бизнеса.
В результате руководитель может получить искажённое представление о реальном положении компании.
Почему необходимо регулярно контролировать чистый денежный поток
Контроль денежных потоков помогает заранее обнаружить потенциальные проблемы и принять необходимые меры.
Регулярный анализ позволяет:
- своевременно выявлять дефицит денежных средств;
- планировать привлечение финансирования;
- контролировать долговую нагрузку;
- корректировать инвестиционные планы;
- повышать устойчивость бизнеса.
Кроме того, постоянный мониторинг позволяет точнее прогнозировать развитие компании.
Как чистый денежный поток связан с остатками денежных средств
Чистый денежный поток напрямую влияет на изменение денежных остатков.
Если сумма поступлений превышает расходы, остаток денежных средств увеличивается. Если объём выплат оказывается больше объёма поступлений, остаток уменьшается.
Именно поэтому после расчёта показателя необходимо регулярно анализировать состояние банковских счетов, касс и других источников денежных средств.
Подробно эта тема рассматривается в статье о контроле остатков денежных средств.
Перелинковка
Перед изучением чистого денежного потока рекомендуется разобраться, что такое денежный поток компании.
Чистый денежный поток рассчитывается на основе всех видов денежных потоков компании.
Для определения чистого денежного потока необходимо выполнить расчёт денежных потоков.
Чистый денежный поток определяется на основании отчёта о движении денежных средств.
Для правильной оценки чистого денежного потока необходимо анализировать движение денежных средств компании.
Чистый денежный поток не следует путать со свободным денежным потоком.
Положительная прибыль компании не всегда означает, что денежных средств достаточно.
После расчёта рекомендуется контролировать остатки денежных средств компании.
Заключение
Чистый денежный поток позволяет определить, увеличивается или уменьшается объём денежных средств компании за определённый период времени.
Этот показатель помогает оценить устойчивость бизнеса, понять причины изменения денежных остатков и своевременно обнаружить потенциальные финансовые риски.
Современные системы управленческого учёта позволяют автоматически рассчитывать подобные показатели и формировать подробную аналитику по всем операциям компании.
В KESHER.PRO данные о поступлениях, расходах, обязательствах и денежных остатках объединяются в единой системе, что помогает руководителям быстрее принимать обоснованные решения.
Откройте демонстрационный кабинет, чтобы посмотреть, как этот подход реализован на практике.