Операционный денежный поток — это поступление и расходование денег в рамках основной, повседневной деятельности компании.
Он формируется за счёт расчётов с покупателями, поставщиками, сотрудниками, государством, арендодателями и другими участниками текущей работы бизнеса. Для торговой компании это прежде всего поступления от продажи товаров и выплаты поставщикам. Для производственного предприятия — оплата от покупателей и расходы на сырьё, персонал и производство. Для сервисной компании — поступления от клиентов и затраты на оказание услуг.
Операционный денежный поток показывает, способна ли основная деятельность компании приносить достаточно денег для покрытия текущих обязательств без постоянного привлечения кредитов, займов или вложений собственников.
Чтобы понять природу этого показателя, сначала полезно изучить основы движения денежных средств компании.
Почему операционный денежный поток считается основным
Деньги могут поступать в компанию не только от покупателей. Бизнес может получить кредит, вклад собственника, продать оборудование или другое имущество. Остаток на банковском счёте увеличится, но такие поступления не покажут, насколько успешно работает основная деятельность.
Операционный поток отделяет результаты повседневной работы от инвестиционных и финансовых операций. Благодаря этому собственник видит, создаёт ли бизнес деньги самостоятельно или поддерживает текущую платёжеспособность за счёт внешних источников.
Предположим, за месяц компания получила:
- 8 000 000 от покупателей;
- 3 000 000 в виде банковского кредита;
- 1 000 000 от продажи автомобиля.
Общий объём поступлений составил 12 000 000. Однако к операционной деятельности относятся только 8 000 000, полученные от покупателей. Кредит относится к финансовому потоку, а продажа автомобиля — к инвестиционному.
Если смотреть только на общий приток денег, финансовое положение компании может показаться устойчивее, чем оно есть на самом деле.
Операционный поток является одним из основных видов денежных потоков бизнеса.
Из чего складывается операционный денежный поток
Операционный денежный поток состоит из входящих и исходящих денежных операций, связанных с основной деятельностью компании.
К операционным поступлениям обычно относятся:
- оплата от покупателей и заказчиков;
- авансы, полученные от клиентов;
- возврат денег от поставщиков;
- компенсации, связанные с основной деятельностью;
- другие поступления от текущих операций.
К операционным выплатам чаще всего относятся:
- оплата товаров, сырья и материалов;
- расчёты с подрядчиками;
- выплата заработной платы;
- уплата налогов;
- аренда помещений;
- коммунальные расходы;
- оплата связи, доставки и других текущих услуг;
- прочие расходы, необходимые для обычной работы компании.
Точный состав операций зависит от модели бизнеса. Для торговой компании закупка товаров относится к текущей деятельности. Если компания приобретает оборудование для длительного использования, такая выплата уже относится к инвестиционному потоку.
Главный критерий классификации — экономический смысл операции. Если поступление или выплата возникает в ходе основной деятельности и регулярно участвует в создании продукта, продаже товара или оказании услуги, она обычно относится к операционному денежному потоку.
Что не относится к операционному денежному потоку
Не каждое поступление или списание денег связано с основной деятельностью.
К операционному потоку обычно не относятся:
- получение кредитов и займов;
- погашение основной суммы кредита;
- взносы собственников;
- выплата дивидендов;
- приобретение недвижимости и оборудования;
- продажа долгосрочных активов;
- вложения в другие компании.
Такие операции отражаются в инвестиционном или финансовом денежном потоке.
Например, получение кредита увеличивает количество денег у компании, но не является результатом продаж. Покупка производственного оборудования уменьшает остаток денежных средств, однако относится не к текущим расходам, а к инвестициям в развитие бизнеса.
Разделение операций по их экономическому назначению позволяет корректно оценить общее движение денежных средств компании.
Что показывает операционный денежный поток
Операционный денежный поток помогает понять, обеспечивает ли текущая деятельность бизнес необходимыми денежными средствами.
С его помощью можно оценить:
- достаточно ли поступлений от клиентов для покрытия текущих выплат;
- способна ли компания работать без регулярных займов;
- может ли бизнес самостоятельно финансировать развитие;
- насколько своевременно покупатели оплачивают задолженность;
- не заморожено ли слишком много денег в запасах;
- соответствует ли объём текущих расходов возможностям компании.
При этом операционный поток не следует оценивать только по остатку денег на конец периода. Высокий остаток может быть сформирован кредитом, вкладом собственника или продажей имущества.
Для анализа важны именно поступления и выплаты, возникшие в рамках основной деятельности.
Что означает положительный операционный денежный поток
Положительный операционный денежный поток означает, что за выбранный период компания получила от основной деятельности больше денег, чем направила на связанные с ней выплаты.
Такой результат обычно показывает, что бизнес способен:
- оплачивать текущие расходы;
- своевременно выполнять обязательства;
- создавать денежный резерв;
- финансировать часть инвестиций;
- погашать кредиты;
- выплачивать средства собственникам без постоянного привлечения новых займов.
Однако одно положительное значение ещё не подтверждает устойчивость бизнеса. Результат мог возникнуть из-за временного сокращения запасов, получения крупных авансов или задержки платежей поставщикам.
Поэтому показатель необходимо рассматривать в динамике и сопоставлять с причинами его изменения.
Когда отрицательный операционный денежный поток не считается проблемой
Отрицательный операционный поток далеко не всегда свидетельствует о серьёзных трудностях.
Подобная ситуация может возникать по вполне естественным причинам:
- при открытии нового направления деятельности;
- во время активного расширения бизнеса;
- при сезонном увеличении закупок;
- из-за длительного производственного цикла;
- вследствие временного снижения спроса;
- при существенном увеличении складских запасов;
- из-за задержек оплаты со стороны покупателей.
Например, компания может закупить крупную партию товаров перед началом сезона. В течение некоторого времени объём выплат окажется значительно выше поступлений. Однако после начала продаж ситуация может быстро измениться.
По этой причине отрицательное значение показателя необходимо анализировать с учётом конкретной ситуации, а не рассматривать его отдельно от других факторов.
Почему прибыль и операционный денежный поток могут различаться
Многие предприниматели ошибочно считают, что прибыль и денежный поток представляют собой один и тот же показатель. На практике это совершенно разные понятия.
Прибыль отражает финансовый результат деятельности компании, а операционный денежный поток показывает реальное движение денег.
Различия возникают по нескольким причинам:
- покупатели могут оплачивать товары и услуги позже даты продажи;
- часть денег может быть вложена в запасы;
- некоторые расходы могут начисляться заранее или позже фактической оплаты;
- компания может предоставлять отсрочку платежа;
- отдельные операции отражаются в бухгалтерском учёте до момента поступления денежных средств.
Предположим, организация продала продукцию на сумму 5 000 000 с отсрочкой платежа на тридцать дней.
В отчётности прибыль появится сразу после реализации продукции. Однако деньги поступят только через месяц. Именно поэтому прибыль может существовать одновременно с нехваткой денежных средств.
Подробнее эта ситуация рассмотрена в статье «Почему прибыль есть, а денег нет?».
Как рассчитывается операционный денежный поток
Подходы к расчёту могут различаться в зависимости от целей анализа, однако общий принцип остаётся одинаковым.
Необходимо определить все поступления денежных средств, относящиеся к основной деятельности компании, а затем вычесть из них все соответствующие выплаты.
Расчёт можно представить следующим образом:
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Поступления от покупателей | 8 000 000 |
| Выплаты поставщикам | 4 000 000 |
| Выплата заработной платы | 1 500 000 |
| Налоги и прочие расходы | 1 000 000 |
| Операционный денежный поток | 1 500 000 |
Подробные методы расчёта рассматриваются в отдельной статье, посвящённой расчёту денежных потоков компании.
Как операционный поток используется на практике
Операционный поток позволяет руководителю принимать более обоснованные управленческие решения.
С его помощью можно:
- контролировать платёжеспособность компании;
- выявлять кассовые разрывы;
- оценивать эффективность работы подразделений;
- планировать будущие расходы;
- анализировать скорость возврата вложенных средств;
- определять оптимальный объём запасов;
- прогнозировать будущие денежные поступления.
Например, если объём продаж увеличивается, а операционный поток постепенно снижается, это может свидетельствовать о росте дебиторской задолженности, снижении эффективности управления запасами или увеличении расходов.
Подобные сигналы позволяют обнаружить проблему значительно раньше, чем она приведёт к серьёзным последствиям.
Как современные системы помогают контролировать операционный поток
По мере роста бизнеса количество платежей начинает быстро увеличиваться. Руководителю приходится контролировать банковские счета, кассы, задолженность, будущие поступления, обязательные платежи и десятки других показателей.
Например, в KESHER.PRO все операции автоматически распределяются по соответствующим категориям, благодаря чему руководитель может отдельно анализировать результаты основной деятельности, инвестиционные операции и финансовые потоки.
Такой подход позволяет быстрее обнаруживать проблемные участки и принимать более взвешенные решения.
Где отражается операционный денежный поток
Операционный денежный поток является одним из основных разделов отчёта о движении денежных средств (ОДДС).
Обычно структура отчёта выглядит следующим образом:
- операционная деятельность;
- инвестиционная деятельность;
- финансовая деятельность.
Подобное разделение позволяет понять:
- какой объём денег создаёт основная деятельность;
- насколько бизнес зависит от кредитов и займов;
- сколько средств направляется на развитие компании;
- насколько эффективно используются имеющиеся ресурсы.
Операционный поток считается одним из наиболее важных показателей, поскольку именно он показывает способность бизнеса обеспечивать себя денежными средствами в долгосрочной перспективе.
Подробно порядок формирования этого отчёта рассмотрен в статье, посвящённой отчёту о движении денежных средств.
Какие ошибки чаще всего встречаются при анализе операционного потока
На практике предприниматели нередко сталкиваются с одинаковыми проблемами.
Наиболее распространёнными ошибками считаются:
- смешивание операционных, инвестиционных и финансовых операций;
- анализ только остатка денежных средств;
- оценка результатов за слишком короткий период;
- игнорирование дебиторской задолженности;
- отсутствие разделения между плановыми и фактическими показателями;
- неправильная классификация поступлений и расходов;
- анализ прибыли без сопоставления её с движением денежных средств.
Подобные ошибки могут привести к неправильной оценке финансового положения компании и принятию ошибочных управленческих решений.
Поэтому операционный поток рекомендуется анализировать одновременно с другими финансовыми показателями.
Перелинковка
Чтобы понять сущность операционного денежного потока, сначала изучите основы движения денежных средств компании.
Операционный поток является одним из основных видов денежных потоков бизнеса.
Для понимания роли операционного потока рекомендуется изучить общие принципы движения денежных средств.
Для оценки операционного денежного потока необходимо корректно выполнять расчёт денежных потоков компании.
Операционный денежный поток отражается в отчёте о движении денежных средств.
После расчёта показателя рекомендуется провести анализ движения денежных средств.
Операционный денежный поток помогает понять причины ситуации, когда прибыль есть, а денег нет.
Для ежедневного контроля рекомендуется отслеживать остатки денежных средств компании.
Заключение
Операционный денежный поток показывает, насколько эффективно компания превращает свою основную деятельность в реальные деньги. Именно этот показатель позволяет понять, способен ли бизнес развиваться за счёт собственных ресурсов или ему требуется постоянное внешнее финансирование.
Регулярный анализ операционного потока помогает своевременно выявлять кассовые разрывы, контролировать расходы, прогнозировать будущие поступления и принимать более обоснованные управленческие решения.
В KESHER.PRO данные о денежных поступлениях, расходах, задолженности и финансовых показателях объединяются в единой системе, благодаря чему руководитель получает полную картину происходящего.
Откройте демонстрационный кабинет и посмотрите, как управление денежными потоками реализовано на практике.