Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период задолженность покупателей превращается в деньги и сколько дней в среднем компания ожидает оплату после продажи.
Показатель рассчитывают в двух формах:
- коэффициент оборачиваемости — количество оборотов;
- период погашения, или DSO, — среднее количество дней до оплаты.
Для расчёта нужны выручка от продаж с отсрочкой и средняя торговая дебиторская задолженность за один и тот же период.
Шаг 1. Выберите период
Расчёт можно выполнять за месяц, квартал или год.
Для первоначального анализа удобно использовать годовые данные. Для оперативного управления лучше дополнительно рассчитывать показатель ежемесячно.
Количество дней должно соответствовать периоду:
- год — 365 или 366;
- квартал — фактическое количество дней;
- месяц — 28, 29, 30 или 31 день.
Шаг 2. Выделите торговую задолженность
В расчёт включают суммы, которые покупатели должны за проданные товары, выполненные работы или оказанные услуги.
Не следует включать:
- авансы поставщикам;
- займы сотрудникам;
- налоговые переплаты;
- прочие долги, не связанные с продажами;
- задолженность собственников;
- другие неторговые требования.
Если объединить разные виды, показатель перестанет отражать скорость оплаты покупателей.
Шаг 3. Рассчитайте средний остаток
Упрощённая формула:
Средняя дебиторская задолженность = (остаток на начало периода + остаток на конец периода) ÷ 2.
Условный пример:
- задолженность на начало года — 6 000 000;
- задолженность на конец года — 10 000 000.
Средний остаток:
(6 000 000 + 10 000 000) ÷ 2 = 8 000 000.
При сезонности или значительных колебаниях точнее использовать среднее по месяцам или дням. Два остатка могут не отражать ситуацию внутри периода.
Шаг 4. Определите выручку от продаж с отсрочкой
Предпочтительно использовать только выручку, по которой покупатели платят после продажи.
Продажи с немедленной оплатой или предоплатой не формируют дебиторскую задолженность и могут искусственно завысить коэффициент.
Если отдельно выделить продажи с отсрочкой невозможно, допускается использовать общую выручку. В отчёте необходимо указать, что расчёт является приближённым.
Данные должны быть сопоставимы. Если задолженность учитывается с косвенными налогами, а выручка — без них, один из показателей следует привести к той же стоимостной базе.
В условном примере годовая выручка от продаж с отсрочкой составляет 73 000 000.
Шаг 5. Рассчитайте коэффициент оборачиваемости
Формула:
Коэффициент оборачиваемости = выручка от продаж с отсрочкой ÷ средняя торговая дебиторская задолженность.
Расчёт:
73 000 000 ÷ 8 000 000 = 9,1 оборота.
Это означает, что за год средняя задолженность покупателей превратилась в деньги примерно 9,1 раза.
Чем выше коэффициент, тем быстрее компания получает оплату. Однако сравнивать его следует только при одинаковой методике.
Шаг 6. Рассчитайте средний срок оплаты
Средний срок оплаты называют периодом погашения дебиторской задолженности или Days Sales Outstanding — DSO.
Формула:
DSO = средняя торговая дебиторская задолженность ÷ выручка от продаж с отсрочкой × количество дней.
По данным примера:
8 000 000 ÷ 73 000 000 × 365 = 40 дней.
Альтернативный расчёт:
365 ÷ 9,1 = около 40 дней.
Компания получает оплату в среднем через 40 дней после продажи.
Как проверить результат
Две формы должны соответствовать друг другу:
| Показатель | Результат |
|---|---|
| Средняя дебиторская задолженность | 8 000 000 |
| Выручка с отсрочкой | 73 000 000 |
| Коэффициент оборачиваемости | 9,1 оборота |
| Средний срок оплаты | 40 дней |
Если коэффициент растёт, срок в днях должен сокращаться. Если коэффициент снижается, а DSO увеличивается, покупатели платят медленнее.
Как интерпретировать срок оплаты
Результат необходимо сравнить с условиями договоров.
Если стандартная отсрочка составляет 30 дней, а DSO равен 40 дням, возможны следующие причины:
- часть клиентов платит с опозданием;
- отдельным покупателям предоставлена более длительная отсрочка;
- документы выставляются несвоевременно;
- в расчёт попала длительная просрочка;
- структура продаж изменилась в пользу клиентов с длинными сроками.
При этом среднее значение может скрывать проблемные долги. Даже при DSO 30 дней часть покупателей может платить сразу, а другая часть — задерживать оплату на несколько месяцев. Поэтому показатель необходимо дополнять возрастным анализом.
Как оценить высвобождение денег
Сокращение срока оплаты уменьшает сумму, вложенную в дебиторскую задолженность.
Условный пример: компания планирует уменьшить DSO с 40 до 32 дней. Средняя дневная выручка с отсрочкой составляет:
73 000 000 ÷ 365 = 200 000.
Сокращение периода:
40 − 32 = 8 дней.
Ориентировочно высвобождаемая сумма:
200 000 × 8 = 1 600 000.
Фактический эффект появится, если клиенты действительно перечислят деньги раньше, а объём продаж останется сопоставимым.
Как часто рассчитывать показатель
Практическая периодичность:
- ежемесячно — общий DSO и коэффициент;
- еженедельно — просроченные долги и ожидаемые поступления;
- ежеквартально — динамика по клиентам и менеджерам;
- при изменении условий продаж — оценка дополнительной потребности в деньгах.
Для крупных клиентов показатель полезно рассчитывать отдельно. Это помогает увидеть, какие покупатели сильнее всего замедляют денежный поток.
Распространённые ошибки
Результат искажается, если:
- используется весь объём дебиторской задолженности;
- в выручку включены продажи по предоплате;
- берётся только остаток на конец периода;
- числитель и знаменатель относятся к разным периодам;
- используется несопоставимая база по налогам;
- не учитывается сезонность;
- списание долга воспринимается как улучшение оплаты;
- средний показатель анализируется без просрочки;
- разные периоды рассчитываются по разной методике.
Списание уменьшает задолженность и может повысить коэффициент, хотя реального поступления денег не произошло. Такие изменения необходимо показывать отдельно.
Как использовать расчёт в финансовом управлении
DSO влияет на прогноз денежных поступлений и продолжительность финансового цикла.
Например, в KESHER.PRO можно сопоставлять фактические поступления с планом, бюджетом и будущими платежами. Если DSO увеличился, финансовый план помогает увидеть, в какие периоды перенос оплаты покупателей создаст дефицит денег.
Детальные остатки по клиентам и документам для расчёта берутся из реестра дебиторской задолженности.
Перелинковка
Определение и состав показателя раскрыты в статье «Что такое дебиторская задолженность?».
Финансовые последствия изменения сроков рассмотрены в материале «Как дебиторская задолженность влияет на бизнес?».
Исходные данные формируются с помощью руководства «Как вести учёт дебиторской задолженности?».
Практическое применение показателя раскрыто в статье «Как управлять дебиторской задолженностью?».
Особенности нарушенных сроков рассмотрены в материале «Что такое просроченная дебиторская задолженность?».
Влияние срока оплаты покупателей на возврат денег объяснено в статье «Что такое финансовый цикл?».
Расчёт дополнительного финансирования приведён в руководстве «Как определить потребность бизнеса в оборотном капитале?».
Использование показателя в общей системе управления раскрыто в материале «Как управлять оборотным капиталом?».
Главное
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается делением выручки от продаж с отсрочкой на среднюю торговую дебиторскую задолженность. Для определения среднего срока оплаты задолженность делят на выручку и умножают на количество дней. Чем меньше DSO, тем быстрее продажи превращаются в деньги.
Посмотреть, как в KESHER.PRO сопоставляются плановые и фактические денежные поступления, можно через демонстрационный кабинет.