Оборотный капитал — это ресурсы, которые компания использует в текущей деятельности и возвращает в денежную форму в течение операционного цикла. Он обеспечивает закупку товаров и материалов, производство, продажи и ожидание оплаты от покупателей.
Проще говоря, оборотный капитал показывает, сколько средств задействовано в ежедневной работе бизнеса до момента получения денег от клиентов.
Как работает оборотный капитал
Деньги компании постоянно переходят из одной формы в другую:
деньги → запасы → товары или услуги → дебиторская задолженность → деньги.
Продолжительность этого пути зависит от условий работы бизнеса. Чем дольше средства находятся в запасах или задолженности покупателей, тем больше оборотного капитала требуется компании.
Например, организация заплатила поставщику 2 000 000, продала товар через 30 дней, а покупатель оплатил его ещё через 30 дней. В течение 60 дней вложенные средства остаются внутри операционного цикла и не могут использоваться для других платежей.
Если собственных денег недостаточно, компании приходится договариваться об отсрочке с поставщиками, использовать кредиты или откладывать обязательные выплаты.
Что относится к оборотному капиталу
В широком смысле оборотный капитал представлен оборотными активами компании:
- денежными средствами;
- сырьём и материалами;
- товарами на складе;
- незавершённым производством;
- готовой продукцией;
- дебиторской задолженностью;
- другими краткосрочными активами.
При этом необходимо отличать оборотный капитал от чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Он показывает, какая часть текущих активов финансируется долгосрочными источниками и собственными средствами бизнеса.
Оборотный и основной капитал: в чём разница
| Критерий | Оборотный капитал | Основной капитал |
|---|---|---|
| Назначение | Обеспечивает текущую деятельность | Создаёт условия для долгосрочной работы |
| Примеры | Деньги, запасы, дебиторская задолженность | Оборудование, здания, транспорт |
| Период использования | Обычно один операционный цикл | Несколько лет |
| Возврат вложений | Через продажу товаров и получение оплаты | Постепенно, через использование актива |
Покупка оборудования относится к вложениям в основной капитал, а закупка сырья для производства — к финансированию оборотного капитала.
Почему оборотный капитал — это не только деньги
Остаток на банковском счёте является лишь одной частью оборотного капитала. Значительная доля средств может находиться:
- в избыточных товарных запасах;
- в незавершённом производстве;
- в неоплаченных счетах покупателей;
- в выданных авансах;
- в других краткосрочных активах.
Поэтому прибыльный бизнес может испытывать нехватку денег. Продажи и прибыль уже отражены в отчётности, но денежные средства ещё не поступили от покупателей или были направлены на пополнение запасов.
Каким должен быть оборотный капитал
Универсального нормального значения не существует. Потребность зависит от отрасли, продолжительности производственного цикла, сезонности, условий оплаты и темпов роста компании.
Недостаток оборотного капитала может привести к следующим проблемам:
- нехватке денег для обязательных платежей;
- задержкам закупок и производства;
- росту просроченной задолженности;
- зависимости от краткосрочных кредитов;
- возникновению кассовых разрывов.
Избыточный оборотный капитал также не всегда является положительным признаком. Он может означать, что деньги заморожены в лишних запасах, покупатели слишком долго не оплачивают счета, а свободные ресурсы используются неэффективно.
Поэтому важно оценивать не только общую сумму, но и структуру, оборачиваемость и источники финансирования оборотного капитала.
Почему рост бизнеса увеличивает потребность в деньгах
Рост выручки часто требует дополнительных средств ещё до получения оплаты от покупателей. Компании необходимо закупить больше товаров, увеличить производство, сформировать запасы и предоставить клиентам отсрочку.
Из-за этого быстрорастущий бизнес может столкнуться с дефицитом денег даже при увеличении прибыли. Чем быстрее растут продажи и чем длиннее операционный цикл, тем внимательнее необходимо планировать потребность в оборотном капитале.
Какие показатели следует контролировать
Для оценки оборотного капитала собственнику необходимо отслеживать:
- стоимость запасов;
- дебиторскую задолженность;
- кредиторскую задолженность;
- сроки оплаты покупателей;
- условия расчётов с поставщиками;
- продолжительность операционного цикла;
- скорость оборачиваемости запасов и задолженности;
- фактическое и прогнозное движение денег.
Например, в KESHER.PRO можно сопоставлять прибыль, движение денежных средств, планы и бюджеты. Если прибыль растёт, а свободных денег становится меньше, собственнику следует проверить, не увеличились ли запасы, дебиторская задолженность или другие потребности операционного цикла.
Такой анализ помогает увидеть финансовые последствия изменения оборотного капитала, а не ориентироваться только на остаток денег или показатель прибыли.
Перелинковка
Общая роль показателя и основные принципы управления рассмотрены в статье «Что такое оборотный капитал и как им управлять?».
Подробный состав оборотных активов раскрыт в материале «Что входит в оборотный капитал?».
Разницу между общим и чистым показателем объясняет статья «Что такое чистый оборотный капитал?».
Порядок вычисления приведён в руководстве «Как рассчитать оборотный капитал компании?».
Интерпретации положительного, отрицательного и избыточного значения посвящён материал «Что показывает оборотный капитал?».
Влияние увеличения продаж рассмотрено в статье «Почему рост бизнеса требует больше оборотных средств?».
Для финансового планирования используйте руководство «Как определить потребность бизнеса в оборотном капитале?».
Практические способы ускорения оборота средств описаны в статье «Как управлять оборотным капиталом?».
Главное
Оборотный капитал обеспечивает непрерывную работу компании между оплатой поставщикам и получением денег от покупателей. Его недостаток создаёт риск кассовых разрывов, а избыток может указывать на замороженные и неэффективно используемые ресурсы.
Посмотреть, как прибыль, движение денег и плановые показатели сопоставляются в KESHER.PRO, можно через демонстрационный кабинет.