Чтобы рассчитать оборотный капитал, необходимо собрать данные об оборотных активах компании: деньгах, запасах, дебиторской задолженности и других ресурсах, которые используются в текущей деятельности.
При этом на практике применяются разные показатели:
- валовой оборотный капитал — сумма оборотных активов;
- чистый оборотный капитал — оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств;
- операционный оборотный капитал — средства, вложенные непосредственно в операционный цикл.
Перед расчётом необходимо определить, какой из этих показателей нужен для конкретной управленческой задачи.
Шаг 1. Выберите дату расчёта
Оборотный капитал рассчитывают на определённую дату, например на последний день месяца.
Все исходные данные должны относиться к одному моменту времени. Нельзя складывать остатки запасов на начало месяца с задолженностью покупателей на конец месяца — такой расчёт будет некорректным.
Для регулярного контроля лучше использовать одинаковую периодичность: ежемесячно или еженедельно, если бизнес работает с коротким операционным циклом.
Шаг 2. Определите оборотные активы
Соберите текущие активы компании:
- денежные средства;
- товары на складе;
- сырьё и материалы;
- незавершённое производство;
- готовую продукцию;
- дебиторскую задолженность;
- выданные авансы;
- краткосрочные финансовые вложения;
- другие активы, которые планируется использовать или получить в течение года.
Затем сложите их стоимость:
Валовой оборотный капитал = сумма оборотных активов.
Например:
| Оборотный актив | Сумма |
|---|---|
| Денежные средства | 1 200 000 |
| Запасы | 3 500 000 |
| Дебиторская задолженность | 2 100 000 |
| Выданные авансы | 400 000 |
| Прочие оборотные активы | 300 000 |
| Валовой оборотный капитал | 7 500 000 |
Этот показатель показывает общий объём ресурсов, задействованных в текущей деятельности, но не учитывает ближайшие обязательства компании.
Шаг 3. Рассчитайте чистый оборотный капитал
Для расчёта чистого оборотного капитала необходимо дополнительно определить краткосрочные обязательства:
- задолженность перед поставщиками;
- краткосрочные кредиты и займы;
- налоги и взносы к уплате;
- задолженность перед сотрудниками;
- полученные авансы;
- другие обязательства со сроком погашения до года.
Используйте формулу:
Чистый оборотный капитал = оборотные активы − краткосрочные обязательства.
Продолжим пример. Краткосрочные обязательства компании составляют:
| Краткосрочное обязательство | Сумма |
|---|---|
| Задолженность поставщикам | 2 000 000 |
| Краткосрочный кредит | 1 000 000 |
| Налоги и расчёты с сотрудниками | 500 000 |
| Полученные авансы | 300 000 |
| Всего обязательств | 3 800 000 |
Расчёт:
7 500 000 − 3 800 000 = 3 700 000.
Чистый оборотный капитал компании составляет 3 700 000.
Положительный результат означает, что оборотные активы превышают ближайшие обязательства. Однако для окончательного вывода необходимо проверить, насколько быстро запасы и задолженность покупателей могут превратиться в реальные деньги.
Шаг 4. При необходимости рассчитайте операционный оборотный капитал
Для управления запасами и расчётами с контрагентами используется операционный показатель:
Операционный оборотный капитал = запасы + операционная дебиторская задолженность − операционная кредиторская задолженность.
В расширенный расчёт также могут включаться авансы поставщикам и вычитаться авансы покупателей. Состав показателя необходимо закрепить во внутренней методике, чтобы расчёты разных периодов оставались сопоставимыми.
По данным примера:
3 500 000 + 2 100 000 − 2 000 000 = 3 600 000.
Это означает, что 3 600 000 собственных или привлечённых средств финансируют запасы и расчёты с покупателями за вычетом отсрочки, предоставленной поставщиками.
Шаг 5. Проверьте качество исходных данных
Формально правильная формула не даст полезного результата, если в расчёте используются недостоверные остатки.
Перед анализом проверьте:
- соответствует ли складской учёт фактическим запасам;
- исключены ли списанные и утраченные товары;
- выделена ли просроченная дебиторская задолженность;
- нет ли безнадёжных долгов покупателей;
- отражены ли все обязательства перед поставщиками;
- учтены ли налоги, зарплата и ближайшие выплаты по кредитам;
- не включены ли долгосрочные активы и обязательства.
Особое внимание требуется дебиторской задолженности. Сумма, которую покупатель должен компании, учитывается как актив, но просроченный или сомнительный долг может не превратиться в деньги в ожидаемый срок.
Шаг 6. Сравните показатель в динамике
Один расчёт показывает состояние бизнеса только на выбранную дату. Для управленческих решений необходимо сравнивать показатель:
- с предыдущими месяцами;
- с плановым значением;
- с темпами роста выручки;
- с продолжительностью операционного цикла;
- с изменением запасов и задолженности;
- с фактическим денежным потоком.
Например, рост операционного оборотного капитала может означать расширение бизнеса. Но если продажи почти не изменились, причиной могут быть избыточные запасы или ухудшение платёжной дисциплины покупателей.
Как использовать расчёт в финансовом учёте
Данные об оборотном капитале следует сопоставлять с прибылью и движением денежных средств. Компания может показывать прибыль, но испытывать нехватку денег, если средства накопились в запасах или задолженности клиентов.
Например, в KESHER.PRO можно сравнивать ОПиУ, движение денег, планы, бюджеты и предстоящие платежи. Если фактический денежный поток отклоняется от плана, расчёт оборотного капитала помогает проверить, не связана ли разница с ростом запасов, дебиторской задолженности или ближайших обязательств.
Остатки запасов и расчётов с контрагентами при этом должны поступать из достоверного товарного, бухгалтерского или управленческого учёта.
Распространённые ошибки
При расчёте оборотного капитала часто допускают несколько ошибок:
- смешивают валовой и чистый показатели;
- используют данные на разные даты;
- не учитывают краткосрочные кредиты;
- включают долгосрочные активы;
- считают всю дебиторскую задолженность ликвидной;
- не отражают просроченные обязательства;
- сравнивают показатели, рассчитанные по разным методикам;
- оценивают только итоговую сумму без анализа её состава.
Чтобы избежать искажений, компания должна зафиксировать формулу, перечень включаемых статей и периодичность расчёта во внутреннем регламенте.
Перелинковка
Определение показателя приведено в статье «Что такое оборотный капитал?».
Состав оборотных активов и обязательств раскрыт в материале «Что входит в оборотный капитал?».
Особенности чистого показателя рассмотрены в статье «Что такое чистый оборотный капитал?».
Правила интерпретации результата представлены в материале «Что показывает оборотный капитал?».
Для планирования будущего финансирования используйте руководство «Как определить потребность бизнеса в оборотном капитале?».
Влияние расширения компании объясняется в статье «Почему рост бизнеса требует больше оборотных средств?».
Практические способы изменения показателя описаны в материале «Как управлять оборотным капиталом?».
Работа с долгами покупателей подробно рассмотрена в статье «Что такое дебиторская задолженность?».
Главное
Для расчёта оборотного капитала сначала определите сумму оборотных активов. Затем вычтите краткосрочные обязательства, чтобы получить чистый оборотный капитал. Для анализа операционного цикла отдельно рассчитайте средства, вложенные в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом задолженности поставщикам.
Посмотреть, как в KESHER.PRO сопоставляются прибыль, денежные потоки и финансовые планы, можно через демонстрационный кабинет.