Операционный цикл — это период от приобретения запасов или начала выполнения заказа до получения денег от покупателя.
Он показывает, сколько времени требуется бизнесу, чтобы вложенные в текущую деятельность ресурсы прошли через закупку, производство, продажу и расчёты с клиентами, а затем вернулись в денежную форму.
Чем длиннее операционный цикл, тем больше средств обычно требуется для финансирования запасов и дебиторской задолженности.
Из каких этапов состоит операционный цикл
В торговом или производственном бизнесе движение средств выглядит так:
Закупка запасов → хранение или производство → продажа → ожидание оплаты → получение денег.
Операционный цикл включает два основных периода:
- Период оборота запасов — время от поступления сырья или товара до его продажи.
- Период погашения дебиторской задолженности — время от продажи до получения оплаты от покупателя.
Формула операционного цикла:
Операционный цикл = период оборота запасов + период погашения дебиторской задолженности.
Если компания работает только по предоплате или получает деньги в момент продажи, второй период может быть близок к нулю.
Пример операционного цикла
Предположим, товар находится на складе в среднем 35 дней. После продажи покупатель оплачивает счёт через 25 дней.
Операционный цикл составляет:
35 + 25 = 60 дней.
Это означает, что от поступления товара до получения денег проходит в среднем 60 дней.
В течение этого времени компании необходимо финансировать закупки, хранение, заработную плату, логистику и другие текущие расходы.
Как операционный цикл выглядит в разных отраслях
Продолжительность и структура цикла зависят от модели бизнеса.
Торговая компания
Цикл начинается с приобретения товара и заканчивается получением оплаты от покупателя. Основное влияние оказывают срок хранения запасов и условия продажи с отсрочкой.
Производственная компания
Между закупкой сырья и продажей готовой продукции добавляется производственный этап. Деньги последовательно находятся в материалах, незавершённом производстве и готовой продукции.
Сервисная компания
Материальные запасы могут отсутствовать. Цикл начинается с выполнения работ или возникновения затрат и заканчивается оплатой клиента.
Проектный бизнес
Операционный цикл может длиться несколько месяцев. Его продолжительность зависит от этапов выполнения проекта, порядка подписания документов и графика платежей заказчика.
Чем операционный цикл отличается от производственного
Производственный цикл охватывает только период превращения сырья и материалов в готовую продукцию.
Операционный цикл шире. Он включает не только производство, но также хранение запасов, продажу и ожидание оплаты от покупателя.
Поэтому завершение производства ещё не означает завершения операционного цикла: готовую продукцию необходимо продать, а дебиторскую задолженность — получить.
Чем он отличается от финансового цикла
Операционный цикл начинается с поступления запасов, а финансовый — с момента фактической оплаты поставщику.
Если поставщик предоставляет отсрочку, часть операционного цикла финансируется за его счёт.
Формула финансового цикла:
Финансовый цикл = операционный цикл − период отсрочки поставщика.
Например, при операционном цикле 60 дней и отсрочке поставщика на 20 дней финансовый цикл составляет 40 дней. Именно в течение этих 40 дней компания финансирует деятельность собственными или привлечёнными средствами.
Что показывает продолжительность цикла
Короткий операционный цикл обычно означает, что запасы быстро продаются, а покупатели своевременно оплачивают счета. Вложенные средства быстрее возвращаются в денежную форму.
Длинный цикл может быть связан с:
- медленной продажей товаров;
- избыточными запасами;
- продолжительным производством;
- длительной отсрочкой покупателям;
- задержками оформления документов;
- просроченной дебиторской задолженностью.
При этом универсальной нормальной продолжительности не существует. Длительный цикл естественен для строительства или сложного производства, но может быть признаком проблемы в розничной торговле.
Показатель следует сравнивать с предыдущими периодами, планом и особенностями отрасли.
Как операционный цикл влияет на оборотный капитал
Чем дольше деньги находятся в запасах и задолженности покупателей, тем выше потребность в оборотном капитале.
Рост продаж усиливает этот эффект. Компания закупает больше товаров и предоставляет больше отсрочек, но получает деньги только после завершения цикла.
Сократить потребность можно, если:
- ускорить оборот запасов;
- уменьшить срок оплаты покупателей;
- устранить задержки в производстве и документообороте;
- согласовать подходящие условия расчётов с контрагентами.
Сокращение не должно нарушать работу бизнеса. Чрезмерное уменьшение запасов может привести к дефициту товара, а отказ от отсрочек — к потере клиентов.
Как контролировать цикл
Для контроля необходимо регулярно отслеживать:
- средний срок хранения запасов;
- продолжительность производства;
- средний срок оплаты покупателей;
- долю просроченной задолженности;
- динамику операционного цикла;
- отклонение фактических сроков от плана.
Например, в KESHER.PRO можно сопоставлять прибыль, фактическое движение денег, планы, бюджеты и предстоящие платежи. Если поступления задерживаются относительно плана, данные о запасах и задолженности помогают определить, на каком этапе операционного цикла находятся средства.
Остатки товаров и расчёты с покупателями для такого анализа берутся из товарного, бухгалтерского или управленческого учёта.
Перелинковка
Роль ресурсов, находящихся внутри цикла, раскрыта в статье «Что такое оборотный капитал?».
Практические способы работы с этими ресурсами рассмотрены в руководстве «Как управлять оборотным капиталом?».
Период финансирования деятельности собственными средствами объяснён в статье «Что такое финансовый цикл?».
Подробное сопоставление показателей приведено в материале «Чем финансовый цикл отличается от операционного?».
Влияние продолжительности цикла на финансирование раскрыто в статье «Как определить потребность бизнеса в оборотном капитале?».
Скорость продажи товаров и материалов рассмотрена в материале «Что такое оборачиваемость запасов?».
Влияние условий оплаты покупателей объясняется в статье «Что такое дебиторская задолженность?».
Практические способы ускорения возврата денег приведены в руководстве «Как сократить финансовый цикл?».
Главное
Операционный цикл показывает время от приобретения запасов или начала заказа до получения денег от покупателя. Он складывается из периода оборота запасов и срока погашения дебиторской задолженности. Чем длиннее цикл, тем больше оборотных средств требуется компании.
Посмотреть, как в KESHER.PRO контролируются финансовые планы, денежные потоки и будущие платежи, можно через демонстрационный кабинет.